研报掘金丨中信建投：通威股份Q2亏损环比扩大，Q3依然有积极的变化值得期待

中信建投研报指出，通威股份(600438)(600438.SH)Q2单季度归母净利润预计-22亿元至-25亿元左右，亏损幅度环比Q1扩大。Q2公司亏损幅度环比扩大主要系光伏主产业链盈利能力进一步恶化，预计公司硅料、电池、组件亏损幅度环比扩大。由于盈利承压，6月以来硅料、电池、组件行业开工率持续下降，行业库存累计速度有望放缓，各产品价格有望逐步企稳。尽管行业盈利承压，公司Q3依然有积极的变化值得期待，Q3丰水期电价下行，公司乐山基地成本预计将改善，即将投产的包头20万吨成本优势显著。公司是硅料、电池行业双龙头，组件一体化进展迅速，行业地位稳固。