狂涨逾7%！北交所个股率先大爆发，市场风格即将切换？

7月17日，A股三大指数涨跌不一。上证指数收盘下跌0.45%，报收2962.85点；深证成指收盘下跌0.47%，报收8835.14点；创业板指收盘上涨0.01%，报收1696.45点。

沪深两市今日成交额6751亿，较上个交易日放量344亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。

A股走势今年轮动非常明显。今天最靓的仔当属北交所。

今天早盘，北证50指数小幅高开后一路狂飙，午后继续拉升涨超7%，最终上涨7.2%，报收759.27点。自7月9日见底阶段低点658.17点以来，短短7个交易日已上涨百点之多。

北交所个股全线走强，近250只成分股几乎全线飘红，9只个股涨停。

北交所今日的表现又让人回想起2023年10月启动的那一轮短暂的牛市。北交所从713点启动，至2023年11月27日最高上攻至1114点，区间最大涨幅近60%。但之后陷入深幅回调，至2024年7月9日本轮启动前，北证50指数已跌破去年10月24日行情启动前水平。

有分析认为，本轮北交所上涨，一方面与在经历了深度回调后估值处于历史底部有关，另一方面则是因为北交所股票已经被纳入多只全市场指数，给相应的北证权重股带来了一定的增量资金。

数据显示，截至7月10日，中证全指包含北交所标的87只，总权重0.153%；中证流通指数包含206家，总权重0.299%；国证A指数包含202家，总权重0.287%；国证2000指数包含7家，总权重0.262%。

开源证券认为，未来还有13家标的或有入选中证2000可能性，分别为贝特瑞、吉林碳谷、连城数控、曙光数创、硅烷科技、同力股份、诺思兰德、森萱医药、华岭股份、中纺标、国航远洋、艾融软件、奥迪威。

估值方面，根据北交所研究专家诸海滨的看法，最新北证A股PB（LF）平均值为2.2倍，中位数进一步下探至1.77倍，是2024上半年以来的最低水平。回顾历史数据，目前北证A股市场中，市净率在低位分布的企业数量已超过上一个周期的低点时刻数量。

不过还要多提醒一句：由于北交所实行30%的涨跌停板制度，因此对于投资者而言，参与交易还是应更加谨慎。

此外，北交所个股走强往往对微盘股走势有着重要的提示性作用，市场可能初显风格切换迹象。

但延展到沪深两市来看，总体而言沪深两市的小盘股、微盘股还处于盘整中，中证2000指数今日下跌1.4%，依然贴着10日均线下轨运行。此外，Wind数据显示，尽管今日沪深300指数只上涨0.09%,但4只沪深300ETF成交额均创下3月5日以来天量，合计近225亿元；其中华泰柏瑞沪深300ETF成交额达80亿元，说明资金仍更多抱团权重板块。后续微盘股能否因北交所走强而受到提振，还需观察。

北交所之外，今日沪深两市热点总体较为散乱。不过，部分消费细分板块有走强趋势，尤其以免税概念、白酒更为强劲。

中国中免今日重上70元关口，上涨4.51%。王府井(600859)大涨7.65%。贵州茅台(600519)上涨1.72%，重新站上1500点大关。

目前正值暑期消费旺季与中期业绩叠加的窗口期。从基本面来看，前期消费板块在经历了大幅调整之后有估值修复需求。而在监管鼓励中期分红的政策背景下，部分消费股兼具高股息的特征，也是受到资金青睐的原因之一。

根据东吴证券(601555)计算，当前白酒（剔除贵州茅台(600519)）、食品子板块2024年市盈率分别仅12倍、16倍，对应PEG不足1倍，股息率达4%以上，估值处于相对折价位置；

另外，上海本地股今日也大爆发，复旦复华(600624)、上海物贸(600822)、外服控股等上海国企改革概念股多股涨停。

消息面上，7月16日下午，上海市国资委召开市值管理工作座谈会。市国资委党委书记、主任贺青主持会议并讲话。

贺青指出，加强市值管理，是资本市场改革的大势所趋，是国企改革深化提升行动的明确要求，也是上市公司高质量发展的应有之义。把有效的价值传导作为市值管理的保障，加强投资者关系管理，完善信息披露机制，增强透明度和诚信度，打造负责任的上市公司形象。

跌幅榜方面，今日无人驾驶概念终于开始回调。星网宇达(002829)开盘后迅速跌停，东箭科技、中海达(300177)、豪恩汽电、天迈科技等多股大跌。

值得一提的是，在前期大幅上涨后，上述多家公司已发布了相关风险提示。如天迈科技明确表示，目前公司业务主要是基于车联网等技术为城市公共交通提供运营管理数字化解决方案，未有无人驾驶车身控制及算法相关产品，未与百度萝卜快跑开展相关合作。

之前天迈科技7月8日至7月15日出现大涨，短短数日区间最大涨幅超过100%。昨天天迈科技已先于板块进行调整，连续两日迅速回落之后，天迈科技今日收盘价已较7月15日高点回调超过20%。

另外，今日投资者还有个失望的点：黄金股。

周三，COMEX黄金盘中最高触及2487.4美元/盎司关口，伦敦金现货盘中最高触及2482.35美元/盎司关口，均刷新历史新高。

但今日A股黄金概念冲高回落。中金黄金(600489)小幅上涨1.68%，山东黄金(600547)上涨0.98%，两只个股均以阴线报收。

不过，总体而言黄金股基本面利好占优。近期，多只黄金行业上市公司公布2024年半年度业绩预告普遍预增。此外，有机构认为，美国经济数据表现偏弱，市场对9月降息预期有所提升提振金价表现，关注降息前黄金股主升浪机会。