食品饮料2024年二季度基金持仓分析：板块持仓环比大幅下降依然超配

　　本期投资提示：
　　基金前二十大重仓股配置情况：从前二十大重仓股情况来看，基金配置的前二十大重仓股持股市值占基金股票投资市值环比下降。2024Q2 前二十大重仓股持股市值占基金股票投资市值比为14.91%，环比24Q1 下降0.09pct，持仓集中度下降。
　　前二十大重仓股中食品饮料个股配置情况：2024 年第二季度，基金配置的前二十大重仓股中食品饮料板块个股有四家，其中贵州茅台、五粮液、山西汾酒持股市值占基金股票投资市值比分别为2.07%、0.83%、0.47%，持股市值占比分别位列前二十大重仓股的第一、第四、第十五。24Q2 贵州茅台持股市值占比2.07%，环比下降0.45pct。24Q2五粮液持股市值占比0.83%，环比下降0.24pct。24Q2 山西汾酒当期配置水平0.47%，环比下降0.13pct。24Q2 伊利股份当期配置水平0.12%，环比下降0.09pct。
　　五粮液、伊利股份当前配置水平均低于2009 年以来平均水平。
　　食品饮料持有基金数情况：2024 年第二季度基金配置前10 大食品饮料个股为8 家白酒公司及2 家大众食品公司。24Q2 贵州茅台持有基金数为1264，环比减少255 只；五粮液持有基金数587，环比减少218 只；伊利股份持有基金数307，环比减少80 只。
　　板块仍然超配：从2024 年二季度持仓情况看，食品饮料板块重仓股持股市值占基金股票投资市值比（重仓口径）为10.97%，环比下降3.16pct，处于自09 以来的较高位。
　　食品饮料板块占全部A 股流通市值比重为6.6%，环比下降0.75pct，依然处于09 年以来的较高分位。食品饮料板块配置系数1.65，环比下降0.26，低于09 年以来均值水平，但板块仍处于超配状态。2024 年二季度，白酒板块重仓股持股市值占基金股票投资市值比（重仓口径）为9.9%，环比下降2.64pct，高于2009 年以来的平均值水平，目前所处位置接近18Q3 水平。白酒板块占全部A 股流通市值比重为4.94%，环比下降0.7pct。白酒板块配置系数为2.0，环比下降0.22，低于2009 年以来均值，但板块处于超配状态。2009 年至今，白酒板块配置系数于12Q1 达到高点4.39，于15Q1 达到低点0.52，均值水平2.12。2024 年二季度，食品板块（非白酒）重仓持股市值占基金股票投资市值比（重仓口径）为1.07%，环比下降0.53pct，低于2009 年以来均值。
　　食品板块（非白酒）配置系数0.62，环比下降0.28，低于2009 年以来均值1.85。
　　个股北上资金持股变化：2024 年二季度食品饮料主要个股中，贵州茅台、五粮液、洋河股份、顺鑫农业、伊利股份、海天味业、双汇发展个股沪深港通持股占比下降。青岛啤酒、山西汾酒个股沪深港通持股占比提升。其中，山西汾酒环比提升幅度最大，为0.57pct；而伊利股份以2.35pct 的降幅为最大降幅。
　　风险提示：食品安全问题，经济下行影响白酒及大众品需求
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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