建筑材料行业研究行业周报:超一线城市“以旧换新”举措出齐 建材预期改善-行业周报

2024-07-22 09:40:06 和讯  开源证券张绪成
超一线城市“以旧换新”举措出齐,建材预期改善北京市发布商品房“以旧换新”的政策,四大一线城市商品房“以旧换新”举措已全部出齐,7 月19 日,在北京市住建委等部门的指导支持下,北京房地产业协会、北京房地产中介行业协会正式启动商品住房“以旧换新”活动,首批参加“以旧换新”倡议的新建商品房项目共31 个,涉及房源9000 余套。7 月18 日,贵阳市住房和城乡建设局等六部门联合印发《进一步促进贵阳市房地产市场平稳健康发展若干措施》,政策主要为发放消费券补贴、鼓励商品住房“以旧换新”、调整优化住房信贷政策、加强公积金贷款支持等,对政策发布之日起至2024 年12 月31 日期间购买新建商品住宅,并于2025 年3 月31 日前缴纳契税的购房人可申领消费券,消费券按照实际缴纳契税的50%发放。消费建材板块推荐:东方雨虹(防水龙头,经营结构优化)、伟星新材(经营优质,零售业务占比高),三棵树,坚朗五金;受益标的:北新建材(石膏板龙头,收购嘉宝莉扩张涂料板块业务)等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025 年底,水泥熟料产能控制在18 亿吨左右,能效标杆水平以上产能占比达到30%,能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰,水泥熟料单位产品综合能耗比2020 年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的:海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳,部分成交存灵活空间。受益标的:中国巨石、长海股份、国际复材等。 “一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升,推荐:力诺特玻;受益标的:山东药玻。
本周(2024 年7 月15 日至7 月19 日)建筑材料指数下跌0.93%,沪深300 指数上涨1.92%,建筑材料指数跑输沪深300 指数2.84pct。近三个月来,沪深300 指数上涨0.49%,建筑材料指数下跌6.90%,建材板块跑输沪深300 指数7.39pct。近一年来,沪深300 指数下跌7.40%,建筑材料指数下跌27.40%,建材板块跑输沪深300指数19.99pct。
板块数据跟踪
水泥:截至7 月20 日,全国P.O42.5 散装水泥平均价为337.28 元/吨,环比下跌1.49%;水泥-煤炭价差为215.08 元/吨,环比下跌2.31%;全国熟料库容比65.15%,环比上升4.97pct。
玻璃:截至7 月20 日,全国浮法玻璃现货均价为1510.00 元/吨,环比下跌49.00 元/吨,跌幅为3.14%;光伏玻璃均价为148.83 元/重量箱,环比下跌3.52元/重量箱,跌幅为2.31%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为32.81 元/重量箱,环比下跌4.81%; 浮法玻璃-纯碱-重油价差为14.98 元/重量箱, 环比下跌9.07%;浮法玻璃-纯碱-天然气价差为17.98 元/重量箱,环比下跌8.46%;光伏玻璃-纯碱-天然气价差为87.46 元/重量箱,环比下跌3.30%。
玻璃纤维:无碱2400tex 直接纱报3600-3800 元/吨,无碱2400texSMC 纱报4500-5000 元/吨,无碱2400tex 喷射纱报5600-6700 元/吨,无碱2400tex 毡用合股纱报4800-5000 元/吨,无碱2400tex 板材纱报4800-5000 元/吨,无碱2000tex 热塑直接纱报4000-4300 元/吨。不同区域价格或有差异,实际成交存灵活空间。
消费建材:截至2024 年7 月12 日,原油价格为88.66 美元/桶,周环比下跌2.91%,较2024 年年初上涨19.78%,同比上涨16.58%;沥青价格为4520 元/吨,周环比持平,较2024 年年初上涨2.96%,同比下跌5.64%;丙烯酸价格为6100 元/吨, 周环比上涨0.83%,较2024 年年初下跌6.15%, 同比下跌16.44%;钛白粉价格为16400 元/吨,周环比上涨3.14%,较2024 年年初上涨9.55%,同比上涨8.61%。
风险提示:经济增速下行风险;原材料价格上涨风险;房地产销售回暖进展不及预期风险;国内保交楼进展不及预期;房企流动性风险蔓延压力;基建落地进展不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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