金融期权标的行情：多空交织 策略各异

【金融期权市场行情多变，各品种表现各异】

金融期权标的上证 50ETF 日内低开小幅走低后盘整，收盘前小幅上涨，日线上连续七天收阳后昨日回落；上证 300ETF 低开小幅走低后盘整，收盘前小幅上涨，日线上连续一周多收阳并站上 60 天均线，昨日小幅回落，市场偏多上涨；创业板 ETF 高开后震荡回落，收盘前一小时快速反弹，日线上在空头压力下逐渐回暖；中证 1000 指数高开后宽幅震荡，收盘前一小时快速反弹，日线上延续空头趋势弱势震荡。截至收盘，上证 50ETF 跌幅 0.95%报 2.515，上证 300ETF 跌幅 0.81%报 3.571，创业板 ETF 涨幅 0.06%报 1.693，中证 1000 指数涨幅 0.11%报 4826.87。

隐含波动率方面，上证 50ETF 期权维持历史较低位小幅波动报 11.94%，上证 300ETF 期权在较低位小幅波动报 12.22%（-0.29%），创业板 ETF 期权在历史中位数偏下水平小幅波动报 19.46%（-0.04%），中证 1000 股指期权维持在中位数偏上水平报 22.57%（-0.62%）。

成交额 PCR 方面，截止收盘，上证 50ETF 期权成交额 PCR 报 0.93，上证 300ETF 期权报 1.09，创业板 ETF 期权报 1.12，中证 1000 股指期权报 1.06。

持仓量 PCR 方面，截至收盘，上证 50ETF 期权持仓量 PCR 大幅下降报 0.89，上证 300ETF 期权持仓量 PCR 低位窄幅波动报 1.08，创业板 ETF 期权持仓量 PCR 小幅反弹回升报 0.95，中证 1000 股指期权持仓量 PCR 小幅盘整报 0.66，表明中证 1000 指数仍偏弱势。

最大未平仓所在的行权价方面，截至收盘，从期权卖方行权价角度看，上证 50ETF 的支撑点行权价维持在 2.50；上证 300ETF 的压力点行权价为 3.60，支撑点行权价维持在 3.50；创业板 ETF 的压力点行权价维持在 1.70，支撑点行权价维持在 1.65；中证 1000 指数的压力点行权价为 5000，支撑点行权价维持在 4600。

在结论与策略建议上：

上证 50ETF 期权方向上，5 月中下旬高位回落后近一个月震荡下行，而后两周盘整，7 月上旬以来连续收阳强势上行，昨日回落，整体为上方有压力的短期回暖偏多行情；波动上，期权隐含波动率宽幅震荡后回落至历史平均数水平，策略建议构建正向日历价差组合策略。

上证 300ETF 期权方向上，前期空头下跌后多头力量积累，7 月上旬低位反弹上涨，昨日小幅回落，整体为上方有压力的短期偏多头行情；波动上，期权隐含波动率宽幅震荡后回落至历史平均数水平，策略建议构建认购期权牛市价差组合策略。

创业板 ETF 期权方向上，沿空头趋势持续下跌后近两周有所回升，整体为空头压力下低位短期回暖行情；波动上，隐含波动率轨道线收窄盘整，策略建议构建认购期权牛市价差组合策略。

中证 1000 股指期权方向上，延续近两个月空头下跌趋势，近两周跌幅收窄低位盘整，整体为空头趋势下的弱势行情；波动上，隐含波动率轨道线收窄盘整，策略建议构建认沽期权熊市价差组合策略。