英伟达：股价飙升，AI带动行业轮动

【有迹象表明，股票投资者对人工智能领军企业股价飙升存忧，开始关注其他科技受益者。】 自 2022 年底 ChatGPT 发布，英伟达股价飙升七倍，助推全球大型股反弹。但涨势可持续性的担忧、地缘政治和全球货币政策变化，促使投资者寻找新驱动因素。 投资者抛售人工智能巨头，转向小型和防御型股票，轮动时人工智能主题扩展到芯片、软件以外领域，如电力、土地等。 BloombergIntelligence 首席股票策略师 GinaMartinAdams 称，科技和通信领域外现人工智能相关交易，公用事业行业二季度乐观情绪上升。 尽管科技和通信仍是今年迄今 MSCI 全球指数表现最好的板块之一，但本季度迄今表现最差。自 6 月底，房地产和公用事业板块涨幅最大。 电力供应方面，科技行业用电需求激增致多地电力供应不足，国际能源署估计到 2026 年相关用电量或翻番。这使公用事业公司受关注。 设备领域，变压器供应严重短缺，提振大型变压器制造商股价。 可再生能源因用电增加引发污染担忧而受关注，中国在新增替代能源方面领先。 铜作为关键材料与人工智能交易有关，相关股票受关注。 数据中心利用土地需求，相关房地产投资信托公司股价上涨，东南亚被视为新兴热点。 终端用户方面，摩根士丹利估计“采用者”股价今年平均上涨 27%，工业受益大，医疗保健行业也被视为受益。