建筑行业周报：货币财政政策齐发力 基建投资有望加力

　　核心观点
　　本周我国货币与财政政策同时发力，货币政策方面1 年期LPR 与5 年期以上LPR 均下调10BP，MLF 利率下调20BP，财政政策方面发改委和财政部拟统筹安排3000 亿超长期国债资金用于支持大规模设备更新和消费品以旧换新，财政政策开始发力。我们认为在二季度GDP 增速略低于全年目标、货币和财政政策着力拉动内需的背景下，基建投资有望成为财政发力的重要抓手，看好相关的基建央国企。
　　行业动态信息
　　行情回顾：本周中信建筑指数下跌0.1%，沪深300 下跌3.7%，板块跑赢大盘3.6 个百分点。建筑子板块中，园林工程表现最好，跑赢大盘5.0 个百分点。本周涨幅前三公司为中装建设（+25.2%）、名家汇（+16.6%）和正平股份（+16.0%）。
　　融资情况：1）专项债：本周地方政府专项债融资总额1217 亿元，到期地方政府专项债662 亿元，专项债融资净额555 亿元。其中，2024 年内累计新增专项债发行总额16509 亿元，2024 年发行进度42.3%。2）城投债：本周城投债融资总额619 亿元，融资净额-143 亿元，较上周下降119 亿元。3）土地出让金：本周百城土地成交金额284 亿元，2024 年累计同比下降41%。
　　行业要闻：1）生态环境部：稳步扩大全国碳市场覆盖范围，加快将钢铁、水泥、铝冶炼等重点排放行业纳入全国碳市场；2023年全国电力行业碳排放强度比2018 年下降8.78%；（财联社）2）国资委：要以发展新质生产力为重要着力点，加快推动中央企业高质量发展，抓紧对党的二十届三中全会提出的重大改革举措进行细化分类，及时完善工作台账，确保年底前完成70%以上主体任务；（财联社）3）国资委：今年超过80%的国有资本经营预算用于支持企业科技攻关、产业升级；（财联社）4）中共中央：
　　加快规划建设新型能源体系，完善新能源消纳和调控政策措施；推进铁路体制改革，发展通用航空和低空经济，推动收费公路政策优化。（财联社）
　　行业观点：当前大宗商品价格处于高位，对持有矿产公司盈利提升显著，建议关注中国中铁、中国中冶等公司；国内制造业和基建投资景气向上，顺周期值得关注，建议关注鸿路钢构、精工钢构等制造业投资相关公司，建议关注四川路桥、中钢国际、中国建筑、隧道股份、中国铁建、中材国际等高股息央国企。此外，新质生产力与低空经济板块建议关注中国电建、中国能建、江河集团、设计总院、深城交、华设集团等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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