港股概念追踪 |茅台认为下半年是渡过本轮行业调整的关键期 机构看好白酒板块配置价值凸显 (附概念股)

2024-07-29 09:19:44 智通财经 
新闻摘要
会议认为,下半年是渡过本轮行业调整的关键期,也是完成2024年目标任务的攻坚期。从外部看,宏观经济周期调整导致的白酒消费场景转换是“必然的”,行业调整周期是“去库存”的良性循环。从内部看,茅台酒兼具的社交、收藏等属性,及在此基础上形成的溢价空间,是来源于产品价值、品牌价值的持续提升,也造就了茅台酒自身的“发展周期”

7月23日,贵州茅台酒2024年半年市场工作会在茅台会议中心召开。会议认为,下半年是渡过本轮行业调整的关键期,也是完成2024年目标任务的攻坚期。

从外部看,宏观经济周期调整导致的白酒消费场景转换是“必然的”,行业调整周期是“去库存”的良性循环。

从内部看,茅台酒兼具的社交、收藏等属性,及在此基础上形成的溢价空间,是来源于产品价值、品牌价值的持续提升,也造就了茅台酒自身的“发展周期”。

中信建投研报指出,白酒板块回调提升配置价值,下半年需求预期有望提振。

近期茅五习完成上半年既定任务,体现出龙头酒企极强的市场掌控力及品牌受众基础。习酒从7月起取消了渠道反向扫码红包,加强渠道管理。当前消费环境仍处于弱势状态,新品牌扩张有限,龙头企业的市占率不断扩大。

二季度企业动销环比回落明显,虽然渠道库存有所提升但仍然整体可控,三季度预期消费环境更为平稳。酒企重视通过提升分红率来加强股东回报,随着股价回落,部分企业的股息率已经达到4%甚至更高,配置价值凸显。

天风证券发布研报认为,白酒板块涨幅明显,行情为“反弹”行情,而非“反转”,该情况由多因素驱动。目前白酒板块基本面仍良性,茅台批价企稳,消费税尚未落地,估值具备性价比,且8月业绩兑现和9-10月双节旺季均有望带来催化,看好短期板块阶段性反弹机会。

白酒相关企业:

珍酒李渡(06979):2023年珍酒李渡在行业调整的背景下再创佳绩,实现收入70.30亿元,同比增长20.10%;经调整净利润16.23亿元,同比增长35.50%;净利率与毛利率双增,现金流大幅改善。同时,珍酒李渡旗下四大品牌均同比实现双位数增长,高端化成效显著,相关产品收入同比增长33.2%,体现出较高的业绩增长质量。

(责任编辑:董萍萍 )
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