操盘必读：中国版“星链”发射倒计时，商业航天产业链迎来机遇；“加强版”上证指数今日发布！

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨654.27点，涨幅1.64%，录得周线四连涨；标普500指数涨1.11%，上周累跌0.85%；纳指涨1.03%，上周累跌2.08%；纳指和标普500指数均连跌两周。大型科技股多数上涨，Meta涨超2%，微软、亚马逊涨逾1%，苹果、英伟达、英特尔小幅上涨；中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.22%，上周累计下跌0.55%。小鹏汽车、蔚来涨超3%，哔哩哔哩涨超2%，阿里巴巴、富途控股、百度涨超1%。

2、美国6月核心PCE物价指数同比上升2.6%，预估为2.5%，前值为2.6%。6月核心PCE价格指数环比上升0.2%，预估增长0.2%。国际油价全线走低，美油8月合约跌2.35%报76.44美元/桶，周跌2.8%；布油9月合约跌2.11%报79.67美元/桶，周跌3.58%。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.37%报2385.7美元/盎司，周跌0.56%；COMEX白银期货涨0.34%报28.07美元/盎司，周跌4.19%。

3、欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.68%，本周累涨超1.4%；英国富时100指数涨1.27%，本周累涨超1.5%；法国CAC40指数涨1.22%，本周累跌约0.2%；欧洲斯托克50指数涨1.03%，本来累涨约0.7%。

（二）宏观新闻

根据两周前的安排，上交所与中证指数有限公司决定自周一起正式发布上证综合全收益指数实时行情，同时将指数代码和简称分别调整为“000888”和“上证收益”。截至周五（7月26日），其收盘点位为3199.76，周跌幅为2.94%，略优于上证指数本周表现（-3.07%）。这也意味着，周一早上，该指数的开盘点位应该在3200点上下。

（三）机构观点

中睿合银研究总监杨子宜：行情方面，近期市场连续下跌，多数指数出现阶段性新低，我们认为仍然在交易对国内经济的现实趋势和悲观预期。我们看到虽然今年陆续出台了多个经济政策，但是过去的政策效果不佳，因而市场在当前时点难以基于政策去交易预期，更多需要实际数据进行验证。向后展望，一方面，国内经济确实还在下行趋势中没有扭转，海外经济有在新增不确定性，但另一方面，我们也需要看到当前股价位置偏低，已经隐含大量悲观预期，后续国内经济在一轮又一轮的政策引导下会出现实质性向好，同时海外也有望开启降息周期，不宜过度悲观，等待行情反弹甚至反转的机会。

排排网财富研究中心：7月一年期与五年期的贷款市场报价利率（LPR）下调10个基点，但可能因下调幅度相对较小，对市场提振作用并不明显。今年以来表现强势的红利风格在近期延续下跌，部分抱团标的开始有所松动，A股市场或许会进行风格切换，科技成长方向有望走强，这有助于提升市场人气。近期人民币利率有较大波动，人民币升值有望减缓海外资金流出的现象，沪深300ETF尾盘再现“神秘资金”呵护，有助于市场企稳。对于接下来市场，我们认为在多头力量弱，市场成交仍处低位，增量不足的行情下，很难支撑市场持续反弹，不过市场经过连续下跌之后，继续下跌可能性并不高，因此短期市场会转向企稳，走势上还是以底部震荡为主。

壁虎资本基金经理陈雯：A股市场持续下跌，但是从技术上看已经出现超卖的现象，市场短期可能有反弹的迹象。还有从政策上近日央行开始连续降息，人民币汇率也大涨外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。而与此同时，三中全会指出，年内经济目标必须要实现。在二季度趋弱的背景之下，下半年政策面上又有望发力。对于未来市场的展望投资者可关注中央企业预计安排大规模设备更新改造和以旧换新带来的行业红利，以及科技方向的尤其是国产替代具备产业自主逻辑的公司。

（四）行业掘金

1、据格思航天介绍，7月22日至24日，公司组织召开了千帆星座1-2批次卫星出厂前专项评审。千帆星座1-2批次卫星最终用户为上海垣信卫星科技有限公司，采用格思航天自主研发的可堆叠型平板卫星平台。根据此前计划，千帆星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。近年来，各级政府频繁出台支持商业航天发展的政策。2024年，商业航天作为“新增长引擎”首次被写入政府工作报告彰显了国家对这一领域的高度重视。北京、上海、海南等地也相继发布了促进商业航天发展的专项规划。据中商产业研究院数据，2024年我国商业航天市场规模预计将达2.3万亿元，年复合增长率高达23.3%。概念股包括硕贝德，天银机电，上海瀚讯等。

2、工业和信息化部部署开展“工业母机+”百行万企产需对接活动，将建立完善产需对接渠道，推动工业母机供需双方在结对攻尖、应用迭代、更新升级、市场拓展等方面达成一批合作项目。活动于2024年7月启动，将持续至2027年底。在低端机床领域，我国已成为了绝对的产量大国，不仅能够大量满足国内企业需求，还能出口发展中国家。但高端数控机床的国产化率仅6%，我国正处在冲刺高端制造的转折点，高端数控机床存在较大的国产化空间。未来随着政策的驱动，叠加我国高端机床研发领域、人才体系、市场转型等方面的问题不断解决，我国高端机床有望实现跨越式发展。概念股包括华中数控，东土科技，贝斯特等。

3、据报道，OpenAI近日宣布，其AI搜索引擎SearchGPT开放内测。OpenAI 表示，SearchGPT 旨在将模型的强大能力来检索网络的信息，为用户提供快速及时的答案，并附有清晰和相关的来源，便于用户追溯信息源头。从SearchGPT开始，OpenAI将对传统搜索巨头谷歌带来重大挑战。信息时代，用户的痛点不是找不到信息，而是找不到“需要的”信息。AI搜索成为新的解决方案。AI搜索不仅仅是把大模型加进搜索引擎里，而是用户需求的底层逻辑改变了，搜索的整个商业模式也改变了。AI搜索比拼的大模型的底层技术能力，谁能更好的理解用户的问题，并给出个性化的答案成为关键，概念股包括拓尔思，中文在线等。

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