传媒行业周报：7月国产游戏版号发放 2024H1国内游戏市场实际销售收入同比增长2%

　　行情概览：本周（7.22-7.26）中信一级传媒板块下跌1.50%。本周传媒板块受市场影响继续调整。长期看AI 产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型也在不断提升性能，AI 产业处于持续稳健发展中，AI 是较为明确的成长投资机会。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。
　　板块观点与推荐标的：1）出版：长江传媒、中南传媒、凤凰传媒等；2）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、猫眼娱乐等；3）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、超讯通信等；4）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络；5）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；6）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；7）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12 教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　【7 月国产游戏版号发放，共105 款游戏获批】7 月22 日，国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号，共105 款游戏获批，包括104 款移动端游戏、13 款客户端游戏、3 款网页游戏(14 款游戏同时获得多端版号)。腾讯《暗区突围:无限》、三七互娱《无限梦境》、吉比特《仗剑传说》《地下城堡4:骑士与破碎编年史》《动物大师:冒险之旅》《鬼谷八荒》、神州泰岳《荒星传说:牧者之息》、中青宝《万灵幻想》《猎宝战机》、米哈游《星布谷地》等游戏在列。其中三七互娱《无限梦境》、米哈游《星布谷地》同时获得多端版号。
　　【苹果推出开源大语言模型DCLM-7B，同时开源了全部训练过程与资源】苹果于2024 年7 月发布了其首个开源大语言模型DCLM-7B，该模型在性能上与业界领先的Llama 3 8B 相当，并且苹果开源了全部训练过程和资源，这一举动打破了以往的低调风格。模型在自然语言处理任务中的表现优异，特别是在MMLU 基准测试中以64%的准确率领先。DCLM-7B所需的计算资源仅为Llama 3 8B 的1/6，降低了运行成本。此次开源不仅包括模型权重，还涵盖了训练代码和数据集，提升了研究和应用的便利性。此举可能标志着“小参数模型”时代的到来，引发了业界对AI 发展趋势的新讨论。
　　【2024H1，国内游戏市场规模同增2.08%至1472.67 亿元，游戏用户规模再创新高】7 月25 日，中国国际数字娱乐产业大会(CDEC)在上海召开，大会发布并解读了《2024 年1-6 月中国游戏产业报告》。2024 年1-6 月，中国游戏产业保持平稳增长。国内市场实际销售收入达1472.67亿元，同比增长2.08%；游戏用户规模增至6.74 亿，同比增长0.88%。
　　自研游戏方面，国内市场收入为1177.36 亿元，同比下降3.32%，海外市场收入85.54 亿美元，同比增长4.24%。游戏类型方面，移动游戏仍占市场主导地位，占比73.01%；电子竞技游戏收入同比增长7.24%，达691.43 亿元；二次元和休闲移动游戏收入略有下滑，而小程序游戏收入同比激增60.5%。整体而言，游戏产业在稳定发展中不断创新，预计下半年将推出更多新产品，推动持续增长。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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