研报掘金丨中信建投：维持招商蛇口“买入”评级，持续深耕核心城市

中信建投研报指出，招商蛇口(001979)(001979.SZ)上半年投资收益下滑拖累业绩，持续深耕核心城市。上半年公司实现销售金额1010亿元，同比下降39.3%，销售表现优于大势。拿地金额100亿元，拿地强度9.9%，公司在行业下行期以收定支，保障现金流安全。公司投资聚焦核心城市，优质的城市布局有助于保障销售的安全。公司持续深耕一二线城市，资产质量优异，销售安全性有充分保障，太子湾高毛利项目将于2024 年开始结算，公司结算结构将得到优化，博时蛇口产园REIT 未来扩募，也将增强公司的业绩弹性，维持买入评级和21.53元的目标价不变。