互联网传媒行业周报:智谱发布视频生成工具清影 META发布开源大模型LLAMA 3.1系列

2024-07-29 16:05:03 和讯  广发证券旷实/叶敏婷
  核心观点:
  本周(7月22日-7月26日)中信传媒板块下跌1.50%,跑赢上证综指1.57个百分点。本周(7月22日-7月26日)A股传媒板块行情跟随大盘有所回调,主要由于板块短期缺少基本面催化,且暑期档票房预期差导致部分个股出现波动。展望后市,我们建议把握两条主线:一是优选业绩较好的板块和优质公司,业绩落地验证基本面后,有望支撑估值的稳步抬升,重点可关注互联网、游戏以及长视频、营销等板块。二是持续跟踪板块内AI应用的边际变化,有望提升市场对AI应用的落地预期。建议关注有AI产品或技术布局、正在持续推进落地的公司。另外,也需要重点关注部分账上现金充足、股息率具备吸引力、且积极拓展新业务或有新业务布局预期的公司。
  投资建议:建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会,以及AI+及数字经济机会。(1)互联网方面,建议关注:腾讯控股、美团(到店格局稳定后带来的UE优化)、快手(利润释放超预期等因素)、哔哩哔哩(财务改善)、泡泡玛特(业绩预告超预期),以及格局稳定盈利持续优化的流媒体板块的爱奇艺、芒果超媒、腾讯音乐和云音乐。
  (2)游戏建议市场关注绩优且具备优质产品储备的游戏龙头,关注恺英网络、神州泰岳;关注社交业务与AI深度结合的盛天网络;关注板块内具备优质产品储备的公司完美世界等。此外关注低估值的游戏龙头三七互娱、吉比特等。(3)关注板块龙头价值修复及绩优个股,营销板块推荐分众传媒(业绩韧性强,高分红);长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺;在线招聘建议关注BOSS直聘;在线出行关注滴滴、满帮等;线下娱乐建议关注华立科技;博彩业绩持续疫后修复,关注金沙中国等;文旅建议关注电广传媒等。(4)教育建议关注AI+教育、教育数字化、职教及教培方向,建议关注新东方、视源股份、佳发教育、盛通股份等相关个股,以及中原传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。同时建议关注业绩有望持续复苏和增长的粉笔(公考市占率提升)、高途集团(监管驱稳,拓展非学科培训和线下)等。(5)影视方向,关注影视院线公司暑期档、以及AI技术对影视行业的赋能。关注光线传媒、横店影视、猫眼娱乐、华策影视、万达电影。(6)AI+方向,大模型多模态能力持续演进,随着模型能力边际持续提升、接入成本降低,或将推进应用侧繁荣,继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。(7)出海逻辑,关注互联网、游戏、内容出海,以及相关营销服务商。
  风险提示:板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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