房地产行业新型城镇化战略五年行动计划点评：提升城镇常住人口 促进需求潜力释放

　　事件：7 月31 日，国务院发布关于印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》的通知，以下简称为《行动计划》。
　　未来五年努力将常住人口城镇化率提升至接近70%，支持城镇常住人口进一步增长。《行动计划》提出4 项重大行动、19 项重点任务，要求经过5 年努力，将常住人口城镇化率提升至接近70%，更好支撑经济社会高质量发展。
　　截止至2023 年末，我国常住人口城镇化率为66.16%，相较目标有3.84 个百分点提升空间。从房地产行业的角度来看，城镇常住人口提升也将增加置业需求，有利于提振房地产市场销售表现。
　　《行动计划》提出4 项重大行动，明确未来新型城镇化发展路径。其中，农业转移人口市民化行动要求，以进城农民工及其随迁家属为重点，放开放宽除个别超大城市外的落户限制，促进农业转移人口加快融入城市；潜力地区城镇化水平提升行动要求，以冀中南、皖北、鲁西南、豫东南、湘西南、粤西、川东等城镇化潜力较大的集中片区为新型城镇化行动计划重点区域。现代化都市圈培育行动要求，加快转变超大特大城市发展方式，依托中心城市辐射带动周边市县共同发展，培育同城化程度高的现代化都市圈；城市更新和安全韧性提升行动要求，以人口规模大密度高的中心城区和影响面广的关键领域为重点，深入实施城市更新行动，加强城市基础设施建设。
　　《行动计划》引入的增量需求将对房地产行业发展中长期方向产生影响。未来5 年城镇化率提升以农业人口为市民化为重点，将从需求端促进保障性住房、保障性租赁住房建设，同时促进刚需置业需求释放，并有利于房地产市场内部的置换链条激活；以城镇化潜力大区域为重点，有利于当地核心城市库存去化；以都市圈为大型城市发展方式，明确超大特大城市发展方向；持续聚焦城市更新，老旧小区改造，三大工程将持续作为城市内部完善的抓手。
　　投资建议：《行动计划》明确了未来5 年新型城镇化战略对常住人口城镇化率的要求，同时提出4 项重大行动、19 项重点任务作为战略实施抓手。其中着重关注对落户政策放松、老旧小区改造及三大工程的后续执行情况，预计将进一步释放相关需求，对房地产市场复苏起到促进作用。同时结构上将有利于促进保障性住房、保障性租赁住房建设，促进刚需属性需求释放，并有利于房地产市场置换链条激活。推荐二手房交易中介龙头贝壳、深圳城中村改造龙头天健集团、区域龙头滨江集团、优质国企越秀地产，建议关注央国企行业龙头华润置地、中国海外发展，品质类房企绿城中国，具备商业现金流的民企龙湖集团、新城控股，代建龙头绿城管理控股。
　　风险提示：房地产宽松政策效果不及预期风险；商品房销售复苏不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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