电子行业周报：海外大厂Q2业绩发布 AI需求为主驱动力

　　行情回顾：电子板块本周涨幅+0.48%（22/31），10年PE 百分位为51.6%
　　（1）全行业比较：本周（2024.7.29-2024.8.2，下同）申万电子行业指数上涨0.48%，同期沪深300 下跌0.73%，万得全A下跌1.18%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为22/31。
　　（2）电子行业子板块：本周其他电子Ⅱ板块在申万电子二级行业中涨幅最多，区间涨跌幅为+4.36%；元件板块表现较弱，区间涨跌幅为-1%；进一步细分来看，分立器件板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为+4.99%；印刷电路板板块在申万电子三级行业中表现较弱，区间涨跌幅为-2.66%。
　　（3）电子行业PE 百分位：截至2024 年8 月2 日，沪深300指数PE 为11.57 倍，10 年PE 百分位为19.9%；申万电子（一级行业）指数PE 为44.92 倍，10 年PE 百分位为51.6%。
　　海外大厂Q2 业绩陆续发布，AI 仍为核心看点海外头部厂商苹果、微软、META、亚马逊、AMD 等头部大厂陆续发布业绩。苹果Q2 营收为857.8 亿美元，同比增长5%；在大中华区营收为147.28 亿美元，同比下降6.5%；库克在财报电话会议中表示，在2024 年年底之前，iOS 18、iPadOS 18以及 macOS 15 Sequoia 系统将接入 OpenAI 的 ChatGPT。
　　META Q2 营收为390.71 亿美元，同比增长22%；净利润为134.65 亿美元，同比大幅增长73%；均超出华尔街分析师预期。Meta 预计2024 年全年的资本支出将在370 亿美元-400 亿美元，较此前有所上调，2025 年资本支出将大幅上升，公司正在投资支持其人工智能研究和产品开发工作。
　　受益AI 驱动，台积电、三星业绩超预期
　　台积电Q2 营收为208.2 亿美元，同比增长40%，环比增长10.3%，创造了新的佳绩。基于当前全球半导体市场在AI、HPC、智能手机等领域对先进工艺的迫切需求，3nm 等正成为台积电的利润池。二季度3nm 出货量占晶圆总收入的15%，7nm及以下出货量占比67%，苹果、高通、英伟达与AMD 等厂商已大举包下台积电3nm 产能，订单需求旺盛。
　　三星电子Q2 营收和营业利润均超出市场预期，得益于AI 的蓬勃发展，对半导体部门的显著推动。三星电子表示计划在下半年进一步扩大产能，并推广其最新的AI 内存产品HBM3E，公司预计，HBM3E 产品将占据HBM 总销售额的60%，较本季度的略高于10%有显著提升。
　　风险提示
　　技术发展不及预期，下游需求不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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