非银金融行业周报:预定利率正式调降 保险资产分类完善 利差损风险预计缓解

2024-08-05 07:55:04 和讯  华福证券周颖婕
  本周观点:
  保险方面,国金总局修订形成《保险资产风险分类办法(征求意见稿)》,有望进一步稳定保险资金的运用环境,减少因市场变动带来的不利影响;预定利率再迎新调降,压降险企负债端成本,缓解长期利差损风险,促进保险行业稳健发展。券商方面,多家券商宣布降低客户保证金账户存款利率,控本增效是关键因素;私募净值披露新规落地,投资失去“导航”,或将导致私募市场的资金流动性进一步收紧。
  非银板块建议关注:中国太保、新华保险。
  核心数据追踪:
  经纪业务:本周日均股基成交额8386亿,环比+12.1%;年初至今日均股基成交额9284亿,同比-10.9%。
  融资融券:截至8月1日,两市两融余额为1.4382万亿,较前周+0.52%,较年初-13.12%;目前两融余额占流通市值比例为2.33%,较年初-0.29pct。
  投行业务:本周2单IPO上市,募集资金19亿;年初至今IPO规模355.71亿。
  公募基金:本周新成立权益基金9只;2024年初至今权益基金规模1179.47亿。
  国债收益率:截至8月2日,中债国债10年期到期收益率为2.13 %,较上周-6.7bps,较年初-43bps;十年期国债750移动平均为2.68%,较上周-0.5bps,较年初-16bps。
  板块估值:截至8月2日,券商板块PB(LF)1.02x,位于2018年以来1.6%分位数;保险方面,国寿、平安、太保、新华的PEV估值分别为0.61、0.46、0.47、0.33,分别处于自2012年来的6.84%、2.45%、13.64%、3.92%分位数。
  风险提示:
  市场大幅波动;行业监管趋严;长端利率持续下行。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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