电力设备及新能源行业周报：时代长安投资50亿元建设25GWH动力电池基地 国网年度投资额首超6000亿【第30期】

　　投资要点
　　新能源汽车：本周，据SMM 数据显示，2024 年上半年宁德时代储能出货量约45GWh，市占率超40%，排名全球第一；亿纬锂能、中创新航、欣旺达出货量分别约20GWh、8GWh、2GWh，分别排名第二、第五和第十。据GGII 数据显示，2024 年上半年我国新能源车销售约427.9 万辆，同比+41%，带动国内动力电池装机量约200.6GWh，同比+40%；其中，宁德时代上半年动力电池装机量达94.4GWh，同比+43.6%，市占率47.1%，排名第一。据GGII 统计的11家车企销量显示，2024 年7 月新能源车销量业绩仅广汽埃安较上月出现下滑，其余十家均保持正增长，其中，比亚迪、理想、零跑、极氪、岚图7 月销量同比增速均在30%以上。宁德时代下半年排产和订单饱满，产能利用率预计会进一步提升；公司上半年整体销量超200GWh，其中二季度动力和储能电池整体销量近110GWh。时代长安计划投资50 亿元，在川渝高竹新区新建25GWh 动力电池生产基地。美国贸易代表办公室称，原定于8 月1 日生效的对包括电动汽车及其电池在内的一系列从中国进口产品大幅加征关税的措施，将推迟至少两周。全球锂业巨头雅保将终止其澳州Kemerton 氢氧化锂工厂的扩建，并将停止两条生产线中的一条，产能将由目前的5 万吨减少至2.5 万吨。交通运输部、财政部印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，将对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。固态电池进展一览：
　　恩捷股份固态用高纯硫化锂产品已完成小试吨级年产能建设和运行，并搭建完成百吨级硫化锂中试生产线，硫化物固态电解质（LPSC）产品和全固态电解质膜产品均处于送样阶段；上汽集团全固态电池已开启500 天投产计划，进入投产倒计时；三星SDI 首批固态电池已交付给电动汽车制造商，并进行了约六个月的测试。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
　　新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：国产致密块料主流价格范围维持每公斤36.5-41 元范围，未有明显变动。国产颗粒硅价格范围维持每公斤35-36 元范围；硅片方面：本周硅片价格维持稳定，P 型硅片中M10,G12 尺寸成交价格来到每片1.25 与1.7 元人民币。N 型M10,G12,G12R 尺寸成交价格来到每片1.1、1.55 与1.25 元人民币左右；电池片方面：本本周电池片主流成交价格全线来到每瓦0.29 元人民币，P 型M10,G12 尺寸价下探到每瓦0.28-0.29元人民币。2.光伏产业热点新闻：8 月1 日，安徽省工信厅发布《关于做好先进　　光伏和新型储能创新类项目入库工作的通知》，申报单位为：在安徽省境内注册登记并实际运营，具有独立法人资格、依法纳税并按规定缴纳社保费的先进光伏和新型储能企业或机构；在安徽省境内从事先进光伏和新型储能技术研发的高校、院所及其它新型研发机构。申报主体应有充足的研发投入、良好的科研条件和稳定的人员队伍，在相关领域具有良好科研业绩、具备较强的行业或细分领域影响力。申报范围包括产业链协同创新类项目、研发实验线类项目、创新平台建设类项目，以及其他重大创新类项目。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，1-6 月全国新增风电装机容量2584万千瓦，同比增长285 万千瓦。近期海上风电多地项目获得积极推动：7 月29日，大唐浙江临海1 号海上风电项目正式完成核准；7 月31 日，华能北方公司通威绿色基材等4 个风电项目共计1244.6MW 风力发电机组及其附属设备集中采购预招标中标候选人公示，共两个标段，规模共计1044.6MW，运达股份与远景能源分别预中标标段一与标段二；浙江省政府服务网连续发布普陀2#海上风电场项目、象山3#海上风电项目、象山4#海上风电项目、象山5#海上风电项目、象山6#海上风电项目等五个海上风电项目核准批复文件，规模共计2508MW。关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、运达股份、明阳智能。
　　储能与电力设备：1-6 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3441 亿元，同比增长2.5%。电网工程完成投资2540 亿元，同比增长23.7%。为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司2024 年全年电网投资首次超过6000 亿元，比去年新增711 亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级；更好保障电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，提升电网防灾抗灾能力，改善服务民生。7 月29 日，国家电网发布2024 年第五十五批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）招标公告与2024 年第六十四批采购（营销项目第二次计量设备招标采购）招标公告，公布了变压器、组合电器、线路材料、电表等的招标情况，高电压产品需求超预期，电表二批招标数量有所下滑，但全年需求仍有明显支撑。当前，我国国内特高压建设提速，项目可研、招标持续落地。持续看好特高压、电网智能化、电力央企改革深化及电力设备出海等方向，建议关注：国电南瑞、国网信通、海兴电力、金盘科技、许继电气、四方股份、望变电气、国能日新。
　　风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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