机械设备周报：设备更新迎风起 轨交低空展宏图

　　报告摘要：
　　一、本周机械板块市场表现与核心观点1.市场表现：本周申万机械设备板块涨幅1.69%，在申万分类中排第14。申万机械三级行业中，细分板块行情涨多跌少，其中其他通用设备、其他自动化设备、轨交设备Ⅲ涨幅居前，而工程机械整机、工程机械器件跌幅较大。
　　2.核心观点&重点推荐：设备更新政策持续加码，政府将通过发行3000 亿元特别国债支持大规模设备更新和消费品以旧换新，预计会加速下半年的设备更新并扩大有效投资。同时，美国经济数据超预期但市场仍预期降息，出口企业可能面临提前下单的机会。近期低空经济政策和事件密集落地，我们看好低空经济后续行情演绎，并认为其将成为未来1-2 年的重要主线之一。相关标的：徐工机械、柳工、豪迈科技、杰克股份、川仪股份、华中数控等。
　　二、本周重点跟踪板块更新
　　【设备更新政策】中央政治局会议定调积极，看好下半年设备更新加速7 月30 日中央政治局会议召开，会议整体定调偏积极，会议指出宏观政策要持续用力、更加给力，体现高层对当前经济形势或采取更加积极应对的态度；会议强调要因地制宜发展新质生产力，加快全面落实已确定的政策举措，用好超长期特别国债，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新，体现下半年财政进一步发力的主要方向之一为大规模设备更新。我们认为在中央积极定调背景下，下半年设备更新有望加速，可持续关注机床行业需求改善情况，或布局当前估值较低标的。相关标的：华中数控、科德数控、纽威数控、海天精工、创世纪、国盛智科、欧科亿、华锐精密等【轨交设备】铁路固定资产投资创新高，7 月铁路客运持续增长2024 年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373 亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高。7 月1 日至30 日全国铁路累计发送旅客4.09 亿人次，同比增长4.3%；日均发送旅客1365 万人次日均开行旅客列车10639 列。随着铁路客运与货运趋势持续向好，铁路固定资产投资有望维持增长带动动车组招标回升，叠加大修周期到来，建议持续关注。相关标的：思维列控。
　　【低空经济】总书记讲话再提低空经济，低空发展有望加速7 月30 日总书记在中央政治局第十六次集体学习时强调，要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。近期低空经济政策和事件密集落地，同时市场对新一轮重大政策落地抱有期待，推动低空经济持续上涨，目前低空经济已确立为国家重大战略方向，本次总书记再提低空经济，足见其战略地位，近期各地方政策和事件持续推进，基础设施、资金、规则等基础条件逐步完善，下半年低空经济有望加速落地。相关标的：万丰奥威、威海广泰、卧龙电驱、宗申动力等。
　　【人形机器人】英伟达为人形机器人开发提供整套平台。
　　当地时间7 月29 日，英伟达在SiGGRAPH 大会上宣布，为全球领先的机器人制造商、AI 模型开发者和软件制造商提供一整套服务、模型及软件平台，以开发、训练并构建下一代人形机器人。整套产品包括NVIDIANIM 微服务和框架，用于运行多阶段机器人工作负载的NVIDIAOSMO 编排服务，以及支持AI 和仿真的远程操作工作流，允许开发者使用少量人类演示数据来训练机器人。科技巨头持续布局人形机器人赛道，我们认为人形机器人作为新质生产力的重要代表，是未来10 年的重点发展产业。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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