汽车行业周报：鸿蒙智行7月交付新车破4万 FIGURE02将于8月6日发布

鸿蒙智行7 月全系交付新车44,090 辆，享界S9将于8 月6 日正式上市鸿蒙智行7 月交付新车44,090 辆：8 月 1 日，鸿蒙智行公布7 月交付数据。2024 年1-7 月鸿蒙智行累计交付238,287 辆，连续蝉联30万元以上新能源车型月销第一。7 月交付44,090 辆，其中问界M9 交付18,047 辆，蝉联50 万元以上车型销量第一，刷新中国高端车型销量新纪录；问界M7 交付16,652 辆，2024 年问界新M7 系列累计交付量突破12 万台，稳居中国新势力车型销量第一；问界新M5 交付6,926 辆，上市累计交付量同比+242%；智界S7 稳步交付2,555 辆。
鸿蒙智行首款行政级轿车享界S9 将于8 月6 日正式上市：享界S9 定位鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车，共有享界S9 Max 及S9 Ultra两个版本，可选寰宇红等物种外观颜色及白沙杏等4 种内饰；共3 种轮毂可选，可选配含零重力座椅、智能激光投影系统及流媒体外后视镜。享界S9 已开启预定，预售价45-55 万元，享受预定意向金翻倍等多重礼遇，将于8 月6 日正式发布。
投资机会：鸿蒙智行问界M9 系列7 月蝉联50 万元以上车型销量第一，打破自主品牌高端车型被外资垄断局面。鸿蒙智行旗下首款行政级轿车享界S9 将于8 月6 日发布，有望复制问界M9 成功突破行政级轿车被BBA 垄断的格局。建议首选关注成功切入中国豪华车市场的鸿蒙智行系整车厂，相关标的包括：赛力斯、江淮、北汽蓝谷等。
Figure 02 将于8 月7 日发布，
2024 年8 月3 日凌晨，Figure 官方公布了Figure02 预告片，并将在8 月6 日发布Figure02。 Figure 创始人布雷特在个人社交媒体账号上表示，Figure 02 将是“地球上最先进的人形机器人”。
Figure 02 灵活性将进一步增加，躯干和腿部可大幅度旋转。1）关节处采用旋转执行器：手臂关节执行器A2 款扭矩50NM，对应的关节活动最大角度范围148°，下肢腿关节展示了2 款旋转关节执行器L1 款扭矩150NM用在大腿靠近髋关节位置（预估），关节活动最大角度范围195°和L4 款扭矩150NM 用在膝关节（预估），关节活动最大角度范围135°；2）采用蜂窝状缓冲组织复合材料：膝盖或手臂肘关节附近新增的蜂窝状可压缩组织，预计是为了提供运动缓冲，同时实现轻量化和强化散热性能。3）灵巧手灵活度提升：手部的点阵式黑色表皮预计集成了触觉传感器，这将大幅提升机器人的触觉感知能力，同时增加的摩擦力有助于抓握和操作各种 物体。同时其手指的整体设计更自然贴近正常人的手，手指的灵活性更高。4）机器人关节模组的快速拆装更换：快拆通常依赖于标准化的设计和接口，以便实现快速维护、更换或重新配置。这种设计允许用户在不需要专业工具的情况下，能够在几分钟内更换关节模组。
投资建议：Figure AI 作为全球领先机器人厂商，其产品智能化和运动能力加速迭代将为人形机器赛道推波助澜。行星滚柱丝杠是人形机器人优质细分赛道，我们认为轮毂轴承厂商和齿轮厂商在丝杠制造商具备竞争优势，相关标的包括：双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特。
投资建议
国内人形机器人市场节奏和Optimus 落地进度高度重合，可重点关注Optimus 进厂进度以及成效，这将决定国内整车厂是否入局、何时入局，Optimus 对国内人形机器人市场影响力可参考FSD 对国内厂商智驾影响力。
推荐标的
我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）整车：国内40 万元以上市场进入壁垒较高，与华为有深度合作的鸿蒙智行车企有望逐步占据一定份额，建议关注赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷等；（2）汽车零部件：
下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技；②轻量化：关注文灿股份、爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份；③智能化：城区NOA集中落地，Robotaxi 加速推进，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：特斯拉Optimus 量产在即，T 链转型机器人的汽车零部件标的机会较大，建议关注三花智控、拓普集团、双林股份、五洲新春、北特科技、贝斯特；⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。
风险提示
汽车产业生产和需求不及预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；推荐关注公司业绩不达预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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