华虹半导体：第三季指引及评级 毛利率变化

【8 月 9 日，杰富瑞发布报告】华虹半导体第二季收入 4.79 亿美元，按季增长 4%，按年跌 27%，符合预期。毛利率按季升 4 个百分点，按年跌 17.3 个百分点。 华虹对第三季的收入指引介乎 5 亿至 5.2 亿美元，以中位数计按季增长 7%，大致符合预期。毛利率指引介乎 10%至 12%，按季仅增 0.5%，较市场预期低 2 个百分点。 因产能利用率高于预期，该行上调华虹 2024 至 2027 年毛利率预测 1 至 2 个百分点，但净利润预测仍大幅低于市场预期。该行维持“持有”评级，H 股目标价由 18.03 港元上调至 20 港元。