轻工行业周报：前七月家具出口额同比+11.9% 深圳收储落地

　　本周行情回顾：本周（2024.8.5-2024.8.9）申万轻工指数收报1643.65 点，周涨跌幅为+0.82%，跑赢沪深300 指数2.38pct，在31 个申万一级行业中排名第4。本周轻工制造细分板块涨跌分化，家居用品/造纸/文娱用品/包装印刷分别+2.56%/+1.11%/-1.18%/-1.19%。
　　深圳收购商品房用作保障性住房，去库存持续推进。近日，深圳市安居集团发布《关于收购商品房用作保障性住房的征集通告》，拟开展收购商品房用作保障性住房工作，向深圳市域征集商品房用作保障性住房项目。据中国政府网，2024 年，全国计划建设筹集保障性住房170.4 万套（间），截至今年6月底，全国已建设筹集保障性住房112.8 万套（间），占年度计划的66.2%，完成投资1183 亿元。深圳收储商品房模式落地，房地产去库存持续推进，积极因素逐步累积，地产后周期家居板块有望受益，龙头家居公司在产品质量把控、定制与个性化设计和柔性化生产等方面优势显著，有望凭借自身强大的制造能力、供应链整合能力和品牌力进一步提升市场份额，建议关注定制、软体领域龙头公司。
　　前7 月家具出口额同比+11.9%，关注轻工出口链。据海关总署数据，2024年1-7 月我国家具及其零件出口额达400.7 亿美元，同比增长11.9%，灯具、照明装置及其零件出口额达241.4 亿美元，同比+1.8%，塑料制品出口额达615.3 亿美元，同比+7.2%，箱包及类似容器出口额达207.2 亿美元，同比-1.1%。
　　低基数下今年前七月家具、灯具、塑料制品出口有所改善，伴随海外去库逐步进入尾声，补库周期或将到来，叠加2024 年降息预期下美国地产有望迎来复苏，出海企业订单有望迎来改善，建议关注轻工家居出口链。
　　投资建议：推荐供应链效率与组织管理能力持续提升的定制家居龙头欧派家居（603833.SH）、定制业务不断发力的软体家居龙头顾家家居（603816.SH），建议关注品牌领先、渠道强势的中高端床垫龙头慕思股份（001323.SZ）、加速渠道下沉和数字化新零售转型的泛家居行业龙头居然之家（000785.SZ）、产品矩阵丰富，渠道持续发力的床垫龙头喜临门（603008.SH）、外销业务稳健增长的雾化代工龙头思摩尔国际（6969.HK）。
　　风险提示：地产销售下滑；原材料价格上涨；下游需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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