大行评级｜瑞银：下调远东宏信目标价至7.6港元 维持“买入”评级

瑞银发表报告指出，远东宏信上半年纯利20.85亿元，按年跌32%，按季亦跌33%，远低于该行预期的单位数百分比跌幅。然而，盈利下跌大部分与非核心项目有关，如投资相关收入及来自合资企业或联营公司的收入(按年减少8.1亿元)，以及税收(增加1.95亿元)影响。如剔除相关因素，公司拨备前经营溢利按年跌8%，相对于平均生息资产(AIEA)按年跌4%，更为合理。

该行认为，远东宏信宣派中期息每股25港仙，意味着派息率达47%，相对于2022至2023年平均派息率约30%。鉴于贷款规模收窄或资本需求减少，公司管理层计划稳步提高派息率，该行料公司2024财年股息将维持于去年水平，约为50港仙。该行维持对远东宏信“买入”评级，认为目前股息率达9.3%吸引，目标价由8.3港元下调至7.6港元。