计算机行业周报：海外AI需求指引强劲

一、海外龙头企业业务持续增长，AI 资本投入规模保持扩张微软：2024 年第二季度，微软营收为647 亿美元。微软大幅增加第二季度资本支出，展示对未来技术增长信心，微软在20 24年的资本支出显著增加， 第二季度的资本支出大幅增长77.6%，达到190 亿美元。谷歌：Google 云业务增长强劲，公司持续推动核心业务向AI 转型，二季度营收为847. 42 亿美元，同比增长14%， 谷歌在该季度的资本支出高达130 亿美元，且公司预计在今年余下的两个季度中，每季度的资本支出将保持在120 亿美元或以上。
Meta：2024 年第二季度Meta 平台收入实现超预期增长，平台总日活达到32.7 亿，Meta2024 年第二季度收入超390 亿美元，同比增长22%。Meta 加大AI 投资力度，Meta AI 有望成为使用最多AI 助手，二季度资本投入84 亿美元。公司上调今年资本支出预期从350 亿美元-400 亿美元至370 亿美元至400 亿美元。
亚马逊：2024Q2 总营收1479.8 亿美元，同比增长10.1%，净利润134.9 亿美元，同比增长99.8%，亚马逊CEO 表示会将省下的利润投入到AI 业务当中，在2024 上半年资本投入350 亿美元的基础上继续加注AI 行业。
二、硬件市场需求端表现优异，给出积极指引
台积电：2024 年第二季度营业收入达到6735.1 亿元台币，同比增长40.1%。Cowos 表现亮眼，预估2025 年相关产能增加幅度将超过倍增，希望到2026 年供给需求可以达到平衡。安费诺：2024 第二季度销售额达到了36.1 亿美元，以美元计算同比增长18%。安费诺的业绩增长主要得益于AI 带动的IT 数据通信业务的快速增长。超微电脑：2024 年第二季度超微电脑的季度业绩再创新高，达到53.1 亿美元，同比增长143%，环比增长38%。2025 财年净销售预计为260 亿至300 亿美元，其中，三季度净销售预计为60 亿至70 亿美元。
投资建议：受益标的：
海外链：代工:工业富联等;电源:麦格米特等;PCB:沪电股份、胜宏科技等;液冷检测设备:淳中科技;服务器运营:协创数据；光模块及铜互联厂商等。
国产链：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、泰嘉股份、飞荣达、英维克等。
投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：
1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS 龙头厂商金山办 公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。 2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS 龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT 恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS 龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：
重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：
启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（ 与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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