计算机行业周观点：AI大模型应用端持续焕新 注重AI安全

　　行业核心观点
　　上周沪深300指数下跌1.56%，申万计算机行业下跌4.63%，落后于指数3.07pct，在申万一级行业中排名第31位。本周建议重点关注人工智能大模型应用及完善人工智能治理带来的投资机会。
　　投资要点：
　　产业动态：（1）人工智能：8月10日消息，OpenAI公司于8月8日发布报告，概述了GPT-4o模型的系统卡（System Card），介绍了包括外部红队、准备框架在内的诸多细节以及风险缓解措施。（2）人工智能：8月10日消息，JetBrains IDEs于8月9日发布v2024.2版本更新，重点引入了AI指令生成功能，用户可以使用AI Assistant插件，在Beta版新终端内直接使用AI生成命令。（3）人工智能：8月9日消息，阿里通义千问开源了Qwen2-Math，共有15亿参数、70亿参数和720亿参数三个版本，它是基于Qwen2 LLM构建、专门用于数学解题的语言模型。（4）人工智能：8月8日消息，阿里云推出首个域名AI大模型应用，并上线“.ai”等40余个全新的域名后缀、2000万个全球域名资源。（5）人工智能：
　　8月7日消息，面壁智能于8月6日开源了MiniCPM-V2.6模型，官方表示将端侧AI多模态能力拉升至全面对标GPT-4V水平。
　　行业关注度下降，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业成交额2011.46亿元，平均每日成交402.29亿元，日均交易额较前一个交易周下跌24.08%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至31.06倍，低于2016年至今历史均值48.07倍。
　　上周计算机板块超半个股下跌：355只个股中，35只个股上涨，317只个股下跌。下跌股票数占比89.30%。
　　投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。数字化主线建议关注1）公共数据授权运营的路径探索和重点行业优质公共数据的价值显现；2）“以赛促用”在12大重点行业领域的应用探索成果和数据要素的价值释放；3）数据要素流通交易平台的建设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。智能化主线建议关注：1）国产AI大模型的国产化机遇；2）价格降低对大模型调用量的提升，以及AI应用端产品的加速落地；3）“车路云一体化”项目的建设进程，以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及信创终端订单需求的落地。
　　风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预期；信创终端需求不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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