本周研究跟踪与投资思考:湖北省商务厅发布家电及家装厨卫以旧换新细则,并宣布8 月10 日至12 月31 日开展补贴,拉开全国大范围家电以旧换新补贴序幕。7 月我国家电出口额同比增长17%,外销延续较高景气。
湖北发布家电以旧换新及家装厨卫“焕新”实施细则,以旧换新正式落地。
8 月7 日-9 日,湖北省商务厅分别发布发布家电及家装厨卫以旧换新细则(征求意见稿),并宣布自2024 年8 月10 日至12 月31 日开展家电及家装厨卫换新补贴。家电以旧换新工作补充细则对补贴产品、对象、以旧换新流程等做出更明确的规定:补贴产品为空调(含中央空调)、电视机(含酒店电视终端设备)、冰箱(含冰柜)、洗衣机(含干衣机)、吸油烟机、燃气灶(含集成灶)、热水器(含壁挂炉)、电脑(含家用平板、笔记本、台式机)8类家电产品。补贴对象除含普通消费者外,也包含酒店、宾馆团购企业。家装厨卫参与品类包含:1)厨卫类:蒸烤箱、微波炉、洗碗机、消毒柜、电饭煲、咖啡机、面包机、净水器、垃圾处理器、空气净化器、凉霸、扫地机器人(含洗地机)、吸尘器、智能门锁、智能马桶(智能马桶盖)15 类厨卫产品;2)家装类:床架、床垫、沙发、桌子、椅子、衣柜、书柜等全品类。
7 月家电零售需求平淡,扫地机实现良好增长。据奥维云网监测数据,7 月空调线上线下零售额均有所下滑,但降幅环比有所收窄;冰洗线上零售额同比小幅下滑,线下降幅有所扩大,大促结束后预计需求有所收缩。刚需厨电7 月表现相对坚挺,油烟机线上/线下零售额同比分别+6.3%/-4.7%,燃气灶线上/线下零售额同比分别+3.2%/-9.1%。小家电方面,7 月厨房小家电需求依然有所承压,电饭煲、电水壶等主要品类线上线下零售额均有所下滑。扫地机、洗地机等需求增长相对良好,7 月扫地机线上/线下零售额同比分别+7.8%/+18.7%,扫地机线上/线下零售额同比分别+7.4%/-1.6%。
家电7 月出口额增长17%,外销景气延续。据海关总署发布的数据,7 月我国家电出口额达到614.2 亿元,同比增长16.6%;以美元计算,出口额为86.3亿美元,同比增长17.2%;出口量为3.9 亿台,同比增长23.0%。在海运费上涨等不利因素下,我国家电产业凭借着全球领先的竞争实力,抢占全球家电市场份额,外销表现强劲。复合3 年来看,7 月家电外销额(人民币口径)较2021 年7 月复合增长5.0%,排除海外库存扰动带来的基数影响,我国家电外销增长相对稳健,外销需求并未透支,预计下半年仍能实现平稳增长。
重点数据跟踪:市场表现:本周家电周相对收益-1.28%。原材料:LME3 个月铜、铝价格分别周度环比-2.1%、+4.1%至8921/2318 美元/吨;本周冷轧价格周环比-2.1%至3780 元/吨。集运指数:美西/美东/欧洲线周环比分别+0.07%/-3.33%/+0.27%。海外天然气价格:周环比+4.3%;资金流向:美的/格力/海尔陆股通持股比例周环比变化-0.24%/-0.31%/-0.32%。
核心投资组合建议:白电推荐美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电、TCL 智家;厨电推荐老板电器;小家电推荐新宝股份、石头科技、小熊电器。
风险提示:市场竞争加剧;需求不及预期;原材料价格大幅上涨。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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