量化私募：高频交易受限，转向中低频 - 行业规模缩水，监管趋严

【今年以来量化私募基金行业降速，面临诸多变化与挑战】今年以来，量化私募基金行业规模和产品业绩均明显下滑，整体交易降频，部分转向中低频交易赛道。 针对高频交易，监管部门明确标准并实行差异化收费，费率或大幅提升，监管细则有望今年 10 月推出。 此前程序化交易投资者持股市值约占 A 股总流通市值的 5%，交易金额占比约 30%，高频交易额约占程序化交易额的 60%，但今年股票及期货市场高频交易的交易量大幅萎缩。 截至今年 6 月，国内股票量化私募管理人的资产规模约 7800 亿元，较 2023 年末显著下降，量化私募业绩也大幅下滑。 中低频交易被认为是未来量化在 A 股市场实现增长的主要赛道，部分机构加大中长周期策略更新迭代力度，完善风控等制度。 认为，监管动作虽有利行业长期健康发展，但短期内使部分量化团队产生一定不适应，机构需注重风控等才能迎来健康发展。