机械设备行业：叉车增长具有韧性 苹果机器人有望加速AI落地

　　板块周表现：本周（2024/8/12-2024/8/16），CJ 机械设备指数下跌0.1%，涨幅前五的板块是： 半导体及3C 设备/ 船舶制造/ 铁路设备/ 磨具磨料/ 仪器仪表Ⅲ ， 分别上涨：　2.1%/2.0%/1.4%/1.3%/1.1%。
　　板块估值水平：机械板块PE（TTM）中位数达29x，其中估值最高的是农用机械（68x），最低的是工程机械（14x）。从10 年内的历史数据看，机械板块市盈率处于2.0%分位。
　　7 月叉车增长具有持续韧性。据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2024 年7 月当月销售各类叉车103677 台，同比增长11.5%。其中国内60954 台，同比增长5.36%；出口42723台，同比增长21.6%。此前国家统计局公布7 月PMI 为49.4%，比上月略降0.1 个百分点，制造业景气度基本稳定。叉车取得了稳定的增长，我们认为1）叉车作为工业领域物流搬运环节的设备，与生产物流环节紧密相关，兼具工业消费品属性，所以内销的增长具有韧性。2）出口保持快速增长，反映中国企业出海竞争力依然较强。
　　苹果或开拓家用机器人，加速AI 设备落地。根据彭博社报道，苹果正在推进其桌面机器人项目的研发，设备将配备一块类似 iPad 的大尺寸显示屏，由一个纤薄的机械臂支撑，可实现上下倾斜和 360度旋转，该桌面机器人将搭载 Siri 和 Apple Intelligence 技术，将兼具智能家居控制中心、视频会议终端和家庭安全监控的功能，预计最早于 2026 或 2027 年推出该设备，目标售价约为 1000 美元。
　　我们认为随着AI 技术逐渐成熟，终端场景的兑现将成为智能机器人的关键。目前在特斯拉、苹果等终端厂商的支持下，智能机器人将以多种方式在多种场景逐渐落地，并将加速通用智能机器人的诞生。
　　建议关注：（1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：
　　杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882，增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，买入)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353，买入)、迪威尔(688377，未评级)、郑煤机(601717，买入)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，未评级)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)；（7）激光设备：帝尔激光(300776，未评级)、英诺激光(301021，未评级)、海目星(688559，未评级)；风险提示：宏观经济不及预期，房地产投资不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，海外需求放缓，地缘政治冲突，人形机器人进展不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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