珠海冠宇：24-26 年业绩预增 多业务发展

【2024 年 8 月 17 日，珠海冠宇获民生证券买入评级，近一个月获 4 份研报关注。】 研报预计，民生证券预测珠海冠宇 2024 - 2026 年实现营收 121.49、143.96、170.83 亿元，归母净利润 4.65、8.63、13.76 亿元，营收同比增长 6.1%、18.5%、18.7%，归母净利润同比增长 35.0%、85.7%、59.5%。 公司消费类业务稳步增长，动储业务亏损逐步收窄。笔电类锂电池销售量同比增长 10.51%，远超行业增速，手机类锂电池销售量同比增长 13.09%。 公司拟在马来西亚投建电池基地，浙江年产 2.5GWh 的产线正常量产供货，年产 10GWh 锂离子动力电池一期项目已完成主体部分建设。 需注意行业竞争加剧，原材料价格波动超预期，下游市场需求增长不及预期，存货跌价损失超预期，应收账款回款不及预期等风险。