思源电气：24-26 年业绩有望高增 买入评级

【2024 年 8 月 19 日，思源电气获国海证券买入评级，近一个月获 4 份研报关注。】 研报预计，2024 - 2026 年，公司有望实现营业收入 151/185/216 亿元，同比增速分别为 +21%、+22%、+17%；归母净利润为 20.8/26.3/32.0 亿元，同比增速分别为 +33%、+27%、+22%。 研报指出，公司经营稳健，助力线圈类产品收入增长，开关类产品毛利率大幅提升，海外业务保持较快增长，海外需求有望持续高景气，且持续加强研发投入及新产品开发，带动经营质量提升。 但需注意政策性风险、市场风险、汇率风险、海外子公司管理风险、海外 EPC 工程项目风险。