汽车行业周报：汽车以旧换新政策加码 预计将促进汽车行业需求改善

　　部分汽车行业公司披露中报，星宇股份、春风动力等部分公司2 季度表现亮眼。上周部分汽车行业公司披露半年报报告，在国内市场需求整体平稳的背景下，星宇股份、春风动力、无锡振华等部分公司凭借下游优质客户放量、海外市场开拓等实现2 季度营收及利润同环比向上，且利润端同比增速高于营收端，整体表现跑赢行业，后续部分具有竞争力的汽车行业公司的中报业绩亦值得关注。
　　新一轮汽车以旧换新相关政策细则正式出台，在补贴力度、补贴范围、补贴发放时间等方面实现优化加码。8 月16 日，商务部等7 部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知》（以下简称《通知》），加大力度支持汽车以旧换新。此次新细则主要包括以下内容：（1）根据此前印发的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》内容，对报废旧车购买新能源乘用车的补贴标准由1 万元提升至2 万元，对报废旧车购买2.0 升及以下排量燃油乘用车的补贴标准由7000元提升至1.5 万元；（2）补贴政策执行将溯及前往，对2024 年4 月24 日至2025年1 月10 日前提交的符合条件的补贴申请（含完成补贴发放的申请）均按新标准予以补贴，对已按此前标准发放的补贴申请将补齐差额；（3）国家发改委将安排超长期特别国债资金，用于支持地方自行开展乘用车置换更新补贴活动。（4）针对补贴发放时间较长的问题，《通知》提出将优化汽车报废更新审核、拨付监管流程，缩短补贴发放时间。据商务部，截至8 月2 日9 时，全国汽车报废更新补贴申请已突破45 万份；新政策细则在补贴力度、补贴范围、补贴发放时间等方面均实现优化加码，预计将进一步刺激报废更新和置换更新需求释放，助力汽车行业需求逐步回暖。
　　多款重点新能源车型将陆续开启预售或上市。8 月15 日，东风岚图与华为合作打造的新款岚图梦想家正式亮相，预计将于8 月28 日开启预售；新款岚图梦想家是首款搭载“华为乾崑ADS3.0+鸿蒙座舱”的MPV 车型，将配备192 线激光雷达等27 个感知硬件、CDC+空气悬架等，预计将在MPV 市场具备一定竞争力。小鹏MONAM03 已于8 月8 日开启预售，预计将于8 月27 日上市，预计起售价或将低于14 万元，小鹏MONA M03 搭载8155 芯片，全系标配360 全景影像、自动泊车等功能；8 月15 日，蔚来第二品牌乐道首款车型——乐道L60 正式量产下线，预计将于9 月上市交付，预售价21.99 万元起，乐道L60 基于900V 架构打造，支持纯视觉方案的高速和城区NOA，预计多款新车将有望持续提振新能源市场热度。
　　从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；近期部分整车及零部件公司已披露半年度报告，部分公司盈利好于市场预期，建议继续关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T 链、小米产业链、自动驾驶产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。
　　建议关注：比亚迪、长安汽车、江淮汽车、中国重汽、上汽集团、宇通客车；新泉股份、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、保隆科技、丰茂股份、模塑科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、经纬恒润、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、潍柴动力等。
　　风险提示
　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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