期权：做空 9 月波动率，持仓约 192 万张

【策略：双卖做空 9 月波动率】 市场跌破前期低点后出现强势反抽行情，量能不具持续性，多空僵持，沪指再触 20 天均线。连板指数结束 8 连阴后转弱，短期风险偏好难快速回升，市场情绪修复需时间和新动力。当前指数存在明显非对称性，策略推荐持续做空远月波动率。 期权交易方面，总持仓量约 192 万张，总成交量约 90 万张。情绪指标上，P/C 成交量比例为 0.9，P/C 持仓量比例为 0.8。VIX 指数约 13.5，SKEW 指数约 100。波动率方面，近月合约认购期权隐含波动率为 13%，认沽期权隐含波动率为 13%，20 天历史波动率为 12%，处于历史 20 分位数。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com