研报掘金丨方正证券：阳光电源Q2业绩亮眼，维持“推荐”评级

方正证券研报指出，阳光电源(300274.SZ)Q2业绩亮眼，逆变器、储能业务龙头地位稳固。维持“推荐”评级。公司第二季度归母净利润28.63亿元，同比+0.57%，环比+36.56%。公司上半年光伏逆变器收入130.93 亿元，同比+9.64%，毛利率37.62%，同比+1.70%。报告期内，公司渠道业务快速发展。加码布局欧洲、美洲、澳洲、中国渠道市场，全球服务网点增长至490+。

储能系统毛利率大幅提升，盈利能力提高。24H1，公司储能系统营业总收入78.16亿元，同比-8.30%。储能系统毛利率40.08%，同比+12.61%。公司披露产品在储能系统领域的应用已经遍布全球多个重要市场，包括欧洲、美洲、中东和亚太地区，与中东Algihaz、拉美Atlas、欧洲Engie等诸多海外合作伙伴签订了多个合作项目。

另外，公司研发投入同比增长，科技赋能产业发展。公司全球首发的10MWh“交直流一体”全液冷储能系统PowerTitan2.0 及工商业液冷储能系统PowerStack200CS 在全球范围内广泛应用。

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