中银香港：目标价升至 28.5 港元 维持买入

【星展：中银香港资产质素及贷款增长优于同业】星展研究报告指出，中银香港(2388.HK)上半年不良贷款率升 1 个基点至 1.06%，其资产质素及贷款增长均较同业出色。 星展预计，中银下半年不良贷款率会有轻微波动，因香港商业地产将成新关键要点，但中银选择借贷人能力强，对国营地产商风险敞口高，能维持优于同业表现。 星展称，中银净息差和资产质素胜预期，现估值相当于明年预测市账率 0.7 倍，预测今明两年股息率 7.5%，目标价由 26.3 港元升至 28.5 港元，维持评级买入。

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