13板牛股揭示市场阶段主线——道达投资手记

昨晚，中国船舶(600150)、中国重工(601989)发布公告，两家公司筹划吸收合并。

在达哥看来，两家公司通过吸收合并成一家企业，可以全面整合两家企业的军用舰船装备研制体系，解决船舶总装业务同业竞争问题。

不过，很多人比较关心的是，未来两家公司复牌后的表现情况。

这里，达哥给大家找了几个案例供大家参考。

2022年5月27日，中航电子(600372)公告拟吸收合并中航机电(002013)，股票复牌后的首日以涨停开盘，收盘仅上涨6.36%，次日跌停，之后横盘震荡了4个月。

2021年4月7日，徐工机械(000425)公告拟吸收合并徐工有限，复牌后的首个交易日股价涨停，但次日大跌超7%，之后就是一路调整。

2022年4月18日，鲁西化工(000830)公告拟吸收合并鲁西集团，股票复牌后的首日仅上涨2.69%，一个月内的最大涨幅也才只有10%左右。

由以上案例可以看出，筹划吸收合并的公司，复牌后的股价涨幅并不大，主要原因还是在于市场已有预期，或者拟吸收合并的资产太“透明”或没有想象力。

看到中国船舶、中国重工的公告，有投资者也想到了2014年的南北车合并。当时，中国南车（即现在的中国中车(601766)）复牌后涨了5倍多。

不过，中国南车当年走成牛股，有几个因素不可忽视。首先是当时A股市场处于牛市；其次是有高铁出海、“一带一路”两个顶级逻辑加持，当年高铁出海、“一带一路”的关注度很高，与之沾边的个股都走成了牛股，尤其是“一带一路”。

另外，中船系上一轮大涨，是在去年4月底至5月中旬，当时股价爆发，主要是受到“中特估”行情的加持。

以上案例供大家参考，至于中国船舶、中国重工复牌后到底会怎么走，只有交给市场先生。

今天船舶板块集体上涨，有一个类似的案例，那就是上周日达哥提到的兵器装备集团与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合事宜，其逻辑都是合并预期或重组预期推动的板块短线行情。

今天，上证指数继续调整，盘中一度跌破2800点，但中小票方向表现不错，重现了上周五中小票反弹的一幕，略有不同的是今天为上周五的缩小版。

背后逻辑，达哥给大家提到过，那就是大盘绩优股补跌，之前大幅调整的中小票就迎来了反弹契机。在达哥看来，虽然大盘走势难以判断，但中小票的反弹行情，大概率能维持到9月上旬或上半月。不过，这种反弹，在过程上可能不会太连贯。

从量能来看，今天两市成交5806亿元，再度回到6000亿元下方。上周五、本周一的成交额分别为8766亿元、7057亿元，也就是说，连续两个交易日缩减超1000亿元。这意味着，由于“僧多粥少”，赚钱效应只会集中在少数板块个股上。

板块方面，赚钱效应集中在以华为线为代表的消费电子上，深圳华强(000062)、凯盛科技(600552)、科森科技(603626)的持续上涨，尤其是14天出现13个涨停板的深圳华强，让资金持续聚焦以三折屏为代表的华为线。

消息面上，华为终端发布一段预热视频，视频结尾公布了新品将会命名为“华为Mate XT 非凡大师”。

达哥之前提到，消费电子9月份将迎来密集的事件催化，这会使得板块反复活跃。这方面，重在小票、容量票及龙头。

银行、石油、电力三大板块继续调整。这几个板块都是高股息红利资产的代表，近两年的涨幅都很大。

达哥认为，走势在经历加速后，即便未来一段时间的下跌幅度不大，至少也会有一个相对较长的横盘震荡消化过程，这会在一定程度上对大盘构成压制。

今天新能源方向反弹，钠电池、锂矿、固态电池等分支表现较好，这离不开消息刺激。

消息面上，中国光伏行业协会近日召开光伏电站建设招投标价格机制座谈会。会议建议，联合上下游企业进一步优化光伏电站建设招投标机制。隆基绿能董事长昨日在业绩说明会上表示，“未来产业链价格将上涨，不会再继续下跌。”此外，今天也传出晶科能源佛罗里达州工厂获得美国税收抵免的消息。

新能源板块，每当跌多了之后，有消息刺激就会反弹一下，但每次反弹的高度都不高、持续性都不强，之后又重新陷入震荡或继续调整。

对于新能源方向，如果要挑选逻辑够好或预期最好的分支，达哥认为，固态电池算是这个方向能讲出一些新东西的分支。

今天，市场炒作了生肖蛇概念，逻辑是明年为蛇年，A股近年来有炒作农历生肖年的传统。不过，证券简称中有蛇字或与蛇字类似词的股票太少，和去年炒作生肖龙概念不可同日而语。达哥感觉，虽然市场还会炒作生肖蛇概念，但持续的火花相对有限。

最后，达哥作下总结：目前还没有看到市场调整结束的信号，但风格偏向中小票，尤其是以华为线为代表的泛科技消费中小票。能稳定盈利、能掌握好节奏的投资者及高手，可以适度操作题材股；交易能力差的投资者，需要耐心等待，或者以小资金“试试水”。

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