大行评级｜交银国际：予蔚来目标价59.88港元及“买入”评级 指拐点已至

交银国际表示，蔚来次季营收175亿元，按年升98.9%，按季增76.1%。汽车毛利率为12.2%，较该行预期的10%至11%为高，主要原因是次季度供应商采购合同重谈带来单车成本的下降，同时折扣和优惠略有收窄。随着销量的按季改善和促销收窄，该行认为蔚来拐点已至，第三季度汽车毛利率将进一步改善。第四季度随着乐道开始批量交付，该行认为汽车毛利率依然有改善空间，H股目标价为59.88港元，评级“买入”。

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