新能源电力行业周报：光伏硅料硅片挺价 风电招开标规模持续增加

　　投资要点：
　　市场表现：
　　本周（09/02-09/06）申万光伏设备板块下跌2.25%，跑赢沪深300指数0.46个百分点，申万风电设备板块下跌2.05%，跑赢沪深300指数0.66个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为赛伍技术、正泰电器、安彩高科，跌幅前三个股为ST中利、快可电子、连城数控。本周风电板块涨幅前三个股为中环海陆、日月股份、电气风电，跌幅前三个股为明阳智能、金雷股份、禾望电气。
　　光伏板块
　　硅料硅片挺价，终端拉货仍待提振
　　1）硅料：价格微涨。截至目前，处于检修或降负荷状态中的企业维持在14家，月内预计有1家企业扩产产能有望投产。四川地区限电情况已经结束，受影响产能积极复产，预计带来一定的产量增量。据统计，8月份多晶硅国内供应量约为12.97万吨，环比减少6.01%，对9月多晶硅供应量预期仍维持在13.5万吨左右。2）硅片：价格微涨。硅业分会统计，9月国内硅片产量预计在45-46GW之间，减量主要来自TCL中环和高景太阳能，其他企业暂未调整排产计划。双节临近，下游电池企业趁节前备货推动叠加减产，短期接受涨价意愿较高，后续重点关注电池能否向下游传导涨幅。3）电池片：价格维稳。企业9月排产陆续敲定，预计国内光伏电池产量环比减少3.52%。本周有头部电池厂家意欲挺价，主要受到硅片市场价格预期上行所影响，但电池下游对涨价接受度极弱。 4）组件：价格维稳。组件价格区间目前保持稳定，企业以去库为核心，以价换量的市场策略仍持续。目前主流成交价暂稳，后续华能、中能建等大型集采招标落地后，今年国内市场暂无其他大量需求拉动。采购需求平淡及高库存压力的因素抑制9月组件排产上升幅度，少数一体化厂家因蒙受亏损谨慎减少排产计划，整体9月组件排产环比增幅0.8%。
　　建议关注：帝科股份：1）公司是TOPCon浆料龙头，目前市占率50%以上，出货占比中TOPCon达到86.53%以上；2）激光诱导烧结方面，公司与头部及二三线密切合作，技术领先下的先发优势有望进一步提升盈利。
　　风电板块
　　行业招、开标规模持续增加，关注海工产品出口机遇本周（截至9月6日），陆上风电机组招标约2447MW，开标约19325MW，其中包含中国石油天然气集团有限公司10GW框架招标及中国大唐集团有限公司6GW年度框架招标，非集中采购项目中，含塔筒平均中标单价约1582.09元/kW。
　　本周，陆风招标、开标规模持续增加，有力支撑全年新增装机规模。结合近期陆上风电机组的中标平均价格来看，每千瓦中标价格整体趋稳，裸机价格位于整机厂商1000元/kW的荣枯线以上。我们认为，整机企业利润空间在2023年市场竞争中受到压缩，业绩基本筑底今年以来裸机中标价格逐步回调至市场正常水平，市场需求量不减背景下，整机企业业绩修复在今年下半年有望延续。
　　海风方面，广东省阳江青洲六项目、广西防城港项目零部件持续交付，项目建设稳步推进；山东省、海南省、浙江省等地，新增项目签约、可行性研究报告评审及项目前期工作招标，　　国内海风项目储备规模持续增加。英国公布第六轮可再生能源分配结果，海上风电新增3.363GW装机容量，海外海上风电发展加码，国内海工产品在具备海外项目成功交付经验的基础上，出口机遇或将持续走强。国内外海风需求共振背景下，海风板块整体有望迎来密集催化，我们认为零部件厂商业绩在今年下半年仍具备一定的弹性空间。
　　建议关注：大金重工：公司为海工设备龙头，蓬莱基地排产饱满，欧洲反倾销税行业最低。
　　近期披露2024年半年报，毛利率和经营性现金流同比显著提升，海外业务维持稳定收益，有望受益于海外海上风电高速发展，带动公司整体盈利能力和回款能力上升。东方电缆：
　　公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，已中标国内外多个海风项目，交付经验丰富。近期发布2024年半年度报告，营业收入同比增长率由负转正，净利润持续增长。受益于国内海风高速发展，公司业绩有望维持增长。
　　风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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