计算机行业：信创细分政策出台 大订单加速落地

　　本报告导读：
　　工信部出台重点领域信创支持政策，政府与行业需求共振，信创大单进入加速落地期，海外突发事件凸显 IT供应链自主可控重要性，信创发展有望超预期。
　　投资要点：
　　投资建议：信 创迎来政策及需求的共振，推荐标的金山办公、普联软件、拓维信息、软通动力、星环科技、中国软件国际、福昕软件、浪潮信息、紫光股份，受益标的海量数据、太极股份、达梦数据、海光信息、中科曙光、寒武纪、龙芯中科、神州数码、中国软件、诚迈科技、麒麟信安、润和软件、华大九天、中望软件、广立微、纳思达、中国长城、东方通、中创股份、宝兰德、普元信息、中孚信息、顶点软件、格尔软件。
　　工信部出台重点领域信创支持政策，有望加速行业信创发展。2024年9 月20 日，工信部印发《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南的通知》，通知要求航空、船舶、石油、化工、钢铁、医药等关系经济命脉和国计民生的行业领域，依据2023 年版政府采购标准等政策，以提升产业链供应链韧性和安全水平位重点，围绕综合办公、经营管理等场景，全面更新信息系统，重点推进计算机、服务器、操作系统、数据库、中间件、办公软件等基础软硬件一体化更新换代，加强对上层各类应用系统的支撑力度。我们认为该政策旗帜鲜明的提出了重点行业信息系统更新要求，有望加速行业信创发展。
　　政府与行业需求共振，信创大单进入加速落地期。随着政府及行业信创支持政策的持续出台完善，信创大单开始加速落地。例如在政府领域，2024 年9 月，福建省戒毒管理局及监狱管理局政务外网国产化改造项目先后获批，预算规模分别为2114 万元及4224 万元；2024 年8 月，杭州市2024 年度政务信创一朵云租用项目招标启动，预算金额7697 万元；2024 年6 月以来，海关总署陆续启动2024 年度国产化台式机及服务器集采，总预算规模分别为6934 万元及14256 万元。在行业领域，2024 年7 月，中国建设银行完成3.4 亿元信创服务器招标；2024 年8 月，国泰君安证券启动2790 万元信创服务器招标；中国能建集团启动2024 年度1.5 万台信创计算机及操作系统集采，预估金额1 亿元；国家石油天然气管网集团启动1.1万台信创计算机及操作系统集采；2024 年9 月，中国电信集团启动34 万套桌面操作系统集采。
　　海外突发事件凸显IT 供应链自主可控重要性，信创发展有望超预期。据新华社报道，2024 年9 月17 日及18 日，黎巴嫩部分传呼机及对讲机发生远程操控下的集体爆炸事件，截止20 日已累计造成37 人丧生，近3000 人受伤，黎巴嫩已经启动对发生爆炸的通信设备的采购、生产、运输和分发等流程的调查，不排除供应链遭到恶意干预的可能性。我们认为此次海外通信设施爆炸事件凸显了IT 供应链自主可控的重要性，有望进一步强化客户对信创产品的采购意愿，推动信创实现超预期发展。
　　风险提示：核心零部件供应紧张的风险，客户IT 预算不足的风险。
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