大行评级｜大摩：对香港及内地保险股上半年业绩感到满意 行业首选改为友邦

摩根士丹利研究报告指，对香港及内地保险股上半年业绩感到满意，不过第三季表现或因股票市场走势而受压，维持对行业吸引的评级。该行同时将行业首选改为友邦，维持“增持”评级及目标价88港元不变，认为公司的股票表现及各项业绩指标均受惠于美国减息，同时指出即使在减息环境，亦有助提升其保险产品销售，加上公司基本面稳健，有望进一步扩大在内地的业务，视此为一催化剂。

该行另外将中国人保评级由“与大市同步”升至“增持”，目标价由3.1港元升至4.1港元，称公司旗下财险业务稳健，综合成本率(CoR)及股本回报率健康，仍是集团盈利主要贡献者。而人寿及健康险业务品质已大幅改善，预期在较低的定价利率支持下，此趋势将会持续，加上集团严谨的投资策略，历史上风险极低，及其估值吸引。

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