港股概念追踪 |央行创设5000亿互换便利仅投股市 中资券商板块或迎估值提升(附概念股)

2024-09-24 13:05:34 智通财经 
新闻摘要
人民银行潘功胜表示,人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。”建银国际发表报告指,市场对备受期待的并购带来的“兴奋”,券商股价应该会作出正面反应。国泰君安+海通证券合并安排上,该行指,市场仍等待双方进一步公布换股比率

人民银行潘功胜表示,人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。

其中一项是证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成分股作为抵押,从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产,这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。

机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。

潘功胜透露,首期互换便利操作规模5000亿元,未来可视情况扩大规模。“我跟吴清主席说了,只要这个事情做得好,未来可以再来5000亿,或者第三个5000亿元,我们是开放的。”

建银国际发表报告指,市场对备受期待的并购带来的“兴奋”,券商股价应该会作出正面反应。市场期待的被收购对象如银河证券、中信建投,以及规模较小的券商,股价应该出现较大涨幅。不过,东方证券、申万宏源等券商的股价可能因“被剩下”而落后。

国泰君安+海通证券合并安排上,该行指,市场仍等待双方进一步公布换股比率。而且双方的业务高度重叠。其合并后业务、资产重组计划,各项持牌业务的整合尚需时间,海通国际亏损情况仍是关键。

该行指,龙头中资券商合并拉开帷幕。国泰君安+海通证券合并是新国九条实施以来龙头券商合并重组的首单,也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并,双方合并后收入为591亿人民币,紧跟在中信601亿人民币之后,但不会是龙头券商并购的最后一单。

市场焦点迅速转移到:“中金+银河”以及“中信+中信建投”身上。一旦合并完成,行业竞争格局将发生改变。

业内人士认为,小型券商被当地龙头券商收购有望提升证券业集中度,双方并购重组能够发挥深圳国资品牌优势,探索增长新引擎。

近期一系列政策鼓励上市公司并购重组,提升上市公司质量。也鼓励券商积极开展并购重组业务,提升专业服务能力。开源证券发布研报称,2024上半年券商行业基本面承压,下半年基数原因同比降幅有望收窄,FICC和降本增效有望支撑全年业绩。

券商板块估值和机构配置仍位于历史底部,低估值头部券商、具有并购主题的标的仍是行业主线。

中资券商相关企业:

海通证券(06837)、国泰君安(02611)、中国银河(06881)、中金公司(03908)、中信证券(06030)、华泰证券(06886)等。

(责任编辑:张晓波 )

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