计算机行业周报：为什么顺周期可以买IT？关注五大方向！

　　本期投资提示：
　　本周周报要点：1）为什么顺周期可以买IT？以及我们建议关注的五大方向！2）海康威视新深度：规模效应与估值弹性！。3）公司更新：中国软件国际（全栈AI 能力全面提升）、软通动力（鸿蒙+华为计算产业持续突破）。
　　正文详细论述：为什么顺周期可以买IT？以及我们建议关注的五大方向。
　　顺周期验证，“收入-成本”剪刀差已持续两季度。2024Q2，计算机整体收入同比增长7%，较低预期下，实际增速超市场预期。计算机公司基本面已在拐点。
　　1）领军：计算机中报看，计算机领军公司业绩普遍好于预期。由于一些外部环境、毛利率原因，2024Q2 市场预期较为平淡，但领军公司本身业务韧性强，因此普遍业绩超预期。
　　2）金融IT：2B/2C 企业直接受益于金融创新政策变化/市场活跃度提升，且相比于指数有更强的beta。金融IT 公司的业绩与资本市场的活跃度密切相关。2B：以恒生电子为例，历次大涨都有金融创新预期为背景。2C：以同花顺为代表，业绩表现与市场活跃高度相关。
　　3）信创：代表数字经济关键基础设施，没有安全可靠IT 基础设施，数字产业化、产业数字化无从谈起，顶层设计方向不变，且是最确定方向。
　　4）华为：在鲲鹏CPU、昇腾AI 芯片、基础软件（OS、数据库）均处于领先状态，且已将软件能力开源，共建国产基础软硬件繁荣生态。
　　5）并购整合：EDA、CAD、CAE 上市之后已有多次并购重组，实际已经在复制海外巨头并购成长之路。通过外延并购/自主研发，工业软件公司加速补齐产品线。
　　本周我们发布海康威视深度《海康威视（002415）深度：规模效应与估值弹性！
　　（“智”造TMT 系列之二十八）》。本篇报告尝试回答市场热议的三个问题：1）智能物联和场景数字化作为新增长曲线，成长空间和竞争力是否充足；2）在新的成长阶段，业绩和估值是否有足够的弹性；3）公司增速放缓的同时股东回报在增加，当前安全边际如何确认。
　　标的1）AIGC：金山办公、万兴科技（出海）、虹软科技（手机大模型+出海）、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。
　　标的2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、安防行业、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际。
　　标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份。
　　标的4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。
　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性
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