电力设备行业周报：海上风电密集招标开工 新能源车企公布9月交付量

　　核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
　　光伏：美国市场反补贴初判公布，仍需观望反倾销税情况。2024 年10 月1 日，美国商务部公布对进口自东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国和越南）的光伏电池和组件进行反倾销/反补贴调查初判结果。受市场关注度较高的晶科马来西亚工厂、天合泰国工厂以及晶澳越南工厂反补贴税率均在4%以内，其中天合税率仅0.14%，我们判断超市场预期，东南亚出口美国路径可能存在转机。但同时，双反调查中反倾销税率依然未定，仍需等待其结果。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N型硅料协鑫科技、通威股份。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT 路线迈为股份；以及胶膜环节企稳回升态势下量/价龙头企业福斯特。
　　风电&电网：近期海上风电密集招标、开工、开工准备；甘肃浙江特高压设备招标。
　　近期海上风电密集招标（主机1800MW、塔筒100MW）、密集开工（504MW）、开启项目开工准备（1304MW）。具体项目为广东1400MW 海上风电项目主机招标。三峡集团莆田平海湾海上风电场DE 区400MW 海上风电项目主机招标。山东能源渤中海上风电基地B1 项目100MW 海上风电项目塔筒招标。山东华能山东半岛北L 场址504MW 海上风电项目启动开工。中广核阳江帆石二1000MW 开启开工准备。河北乐亭月坨岛海上风电场304MW 开启开工准备。9 月30 日，国家电网发布2024 年第六十一批采购招标公告，此次招标包括“甘肃-浙江特高压直流工程项目”的换流变压器（4 包）、柔直换流阀（4 包）、组合电器（2 包）等设备，以及“陕北-安徽特高压直流工程项目”部分设备、“阿坝-成都东特高压交流工程”的1000kV 组合电器（1 包）、500kV 组合电器（1 包）等设备。风电板块，核心推荐海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技，铸锻件：日月股份、金雷股份等。电网核心推荐东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、三星医疗、大连电瓷、长高电新等。重点关注变压器出海明阳电气、金盘科技、伊戈尔。
　　氢能：华丰牵手一汽解放，氢能轿运车项目落地北京。据氢云链，9 月20 日华丰燃料电池与北京京顺达世纪、一汽解放汽车联合开发的氢能轿运车项目正式达成合作。此次合作是三方联手在京津冀地区打造的首个氢能轿运车应用示范场景，聚焦为丰田及雷克萨斯品牌进口车提供物流服务。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2024 年9 月W3 储能系统项目投标均价约0.487-2.173 元/Wh。均价：
　　9 月W3 EPC 投标报价区间为0.728 元/Wh-1.52 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.487 元/Wh-2.173 元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：本周，新能源车企公布9 月交付量，其中比亚迪、理想、零跑、小鹏、极氪等销量创新高。9 月比亚迪乘用车销量41.8 辆，环比+13%，同比+46%；理想销量5.4 万辆，环比+12%，同比+49%；埃安销量3.6 万辆，环比+1%，同比-31%；问界交付3.6 万辆，环比+14%；长城新能源车交付3.0 万辆，环比+21%，同比+38%；深蓝交付2.3 万辆，环比+13%，同比+31%；小鹏交付2.1 万辆，环比+52%，同比+40%；极氪交付2.1 万辆，环比+18%，同比+77%；蔚来交付2.1 万辆，环比+5%，同比+35%；哪吒交付1.0 万辆，环比-8%，同比-23%；岚图交付1.0 万辆，环比+63%，同比+100%；小米交付超1 万辆，10 月目标生产、交付超2 万辆。随着以旧换新政策加码，预计下半年新能源车销量将会得到显著提振。建议关注宁德时代、亿纬锂能、华宝新能。
　　风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
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