豆粕等期权：成交量持仓量各异，机会风险并存

【商品期权成交量及持仓量情况披露】 商品期权成交量达 343 万张，部分品种成交量较大。纯碱期权成交量为 48 万张，豆粕期权和 PTA 期权成交量分别是 19 万张和 21 万张。豆粕期权持仓量超 65 万张，纯碱期权持仓量超 68 万张。 成交量 PCR 方面，部分品种 PCR 偏离较大，苯乙烯期权 PCR 达 1.99，豆粕期权 PCR 仅为 0.45，交易机会与流动性风险并存。 【各品种期权 IV 涨跌不一】 沪银期权 IV 上涨显著，农产品中，豆油期权 IV 上涨近 1%，生猪期权 IV 下跌近 1%。能化类品种中，工业硅、橡胶、合成橡胶等期权 IV 不同幅度下降，硅铁期权 IV 上涨 1.58%。金属类品种中，各品种 IV 涨跌幅较小。 【推荐买入跨式期权】 近期部分品种波动率较大，可考虑小仓位择品种构建买入跨式期权策略，但要注重仓位管理。 【风险提示】 本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。

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