民生证券：实物资产被忽视或藏机遇：10.20

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【10 月 20 日，民生证券发布观点】民生证券称，前期市场波动后，交易因素驱动渐退，投资者基于未来宏观场景假设进行基本面预期交易。因短期景气度和政策预期主导市场风格与行业表现，当前市场忽视了量和价格更具优势的实物资产，其股价表现落后于其他板块，这是市场分歧带来的机遇。民生证券推荐：一是实物消耗量恢复叠加二次通胀预期，有色、能源（煤炭、油）、船运（油运、造船、干散）等实物资产相关资产最受益；二是化债主线下金融板块（银行、保险）仍将受益；三是未来我国业出海投资下的资本品（机械设备、通用设备、运输设备）以及中间品（电池、特钢、铝材等）；四是国内大宗消费受益政策支持且全球、板块格局优化，推荐家电、汽车。