电子行业定期报告：AI硬件周报：安卓新机潮 关注指纹创新和MAGICOS9.0

　　市场回顾
　　最近一周（10 月14 日-10 月18 日）电子板块涨跌幅为8.86%，相对沪深300 涨跌幅11.09pct。年初至今电子板块12.33%，相对沪深300 指数涨跌幅20.25pct。
　　本周消费电子行业子板块涨跌幅由高到底分别为：其他电子零组件Ⅲ13.00%，显示零组9.43%，PCB 8.11%，消费电子组件7.86%，被动元件6.72%，LED 6.44%，面板-0.11%，消费电子设备-143%。
　　行业要闻
　　1、指纹创新：10 月14 日，vivo 率先召开新品发布会，X200 系列三款新品正式亮相。vivo X200 系列搭载汇顶科技创新组合方案，超声波指纹+屏下光线传感器落地。vivo X200 只是一个开始，后续随着其他安卓系厂商旗舰新机陆续发布，汇顶新品的量能将逐渐释放出来。硬件创新之外，AI 迭代亦值得关注，vivo X200 首发搭载了OriginOS 5，以AI 为核心重构OS 体验，并推出一系列工具，类似于苹果Apple Intelligence，预计其他安卓系厂商也将快速跟进。
　　2、荣耀MagicOS 9.0：10 月14 日，荣耀官宣即将推出搭载MagicOS 9.0操作系统的YOYO 智能体手机，MagicOS 9.0 将于10 月23 日发布，荣耀Magic7 系列作为MagicOS 9.0 系统的首发搭载机型将于10 月30 日发布。
　　3、Ola Friend 耳机：10 月10 日，字节跳动旗下AI 智能助手豆包发布了一款Ola Friend 的智能耳机，售价为1199 元，该产品于10 月17 日正式开售。该款耳机是字节跳动收购 Oladance 后的第一款耳机，联合豆包出品，用户可以任意时间呼叫“豆包豆包”或随手按住耳机（触控区域）与豆包开聊。
　　4、GB200：英伟达在10 月15 日至17 日出席开放计算全球峰会（OCP），展示GB200 NVL72 机架的最新进展和创新成果，并公布了包含麦格米特在内的40 余家数据中心部件提供商。当前GB200 需求强劲，鸿海集团预计GB200将于4Q24 开始供货，并预测2025 年NVL 72 产能将达到2 万台。
　　本周观点：近期AI 硬件方面，无论终端还是云端均有诸多革新，端侧安卓新机陆续发布，无论是指纹创新还是荣耀MagicOS 9.0 端侧模型均有诸多亮点。
　　此外，OLA 耳机也为耳机交互的未来提供了前沿探索。云端方面，国产的英伟达供应链陆续突破，无论是铜、电源和电源芯片，国内优秀上市公司均在全球龙头有着长足突破。
　　我们依旧认为AI 是最核心的投资方向，1）云端AI：海外关注英伟达Blackwell 产品的强劲需求及拉货节奏。2）端侧AI：关注超声波指纹创新以及荣耀的AI 端侧模型，两者均走出了具备本土特色的安卓创新之路。此外，苹果亦会在10 月28 号推出其iOS18.1，搭载Apple intelligence，重点关注其推出后的体验。
　　标的方面，建议关注：
　　AI 云端：沃尔核材、神宇股份、鸿腾精密、晶丰明源、沪电股份、胜宏科技、景旺电子、ASMPT；
　　AI 终端：汇顶科技、恒玄科技、小米集团、立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、歌尔股份、联想集团。
　　风险提示：电子行业周期复苏不及预期；行业竞争加剧；汇率波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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