光伏行业周报:光伏协会呼吁初显成效 组件价格有望迎来修复

2024-10-28 13:00:08 和讯  华创证券黄麟/盛炜
  光伏协会呼吁制造企业强化行业自律,防止“内卷式”恶性竞争。10 月18 日,中国光伏行业协会发布公众号推文《光伏组件当前成本分析:低于成本投标中标涉嫌违法》,经CPIA 测算2024 年10 月光伏组件最低含税成本为0.68 元/W(不含运杂费)。CPIA 呼吁制造企业依法合规地参与市场竞争,不要进行低于成本的销售与投标;招标方要尊重市场规律,遵守法律规定,以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式,制定合理的招标方案。
  协会表示将和各市场参与方一道,关注最新的招投标结果。如出现违反《招投标法》的招投标结果,将积极探讨通过行政监管和法律裁判解决问题的可能性。
  中节能采集价格不低于0.68 元/W,协会反对低价内卷倡议初显成效。10 月22日,中节能2024 年度光伏组件框架协议采购开标,该项目采购2.5GW 的N 型TOPCon 双面组件,项目投标均价0.694 元/W,报价范围为0.675~0.722 元/W,最低价不低于协会此前公布的最低投标价,且相比于9 月中旬报价有一定幅度上涨,协会倡议初显成效。
  组件价格底部明确,产业链盈利有望迎来修复。今年以来组件价格低位运行,光伏协会已经多次召开会议,以促进行业健康有序发展,此次协会明确投标价应高于成本,且表示将定期测算行业成本并公布。国内组件价格底部明确,0.68元/W 的成本底线有望限制行业无序竞争,带动成交重心上移。期待后续更多行业支持政策出台,助力光伏产业链盈利修复。
  9 月国内新增光伏装机同环比高增。据国家能源局,2024 年1-9 月,国内新增光伏装机160.88GW,同比+25%;其中9 月新增光伏装机20.89GW,同比+32%,环比+27%。展望2024 全年,产业链价格低位运行,终端装机成本改善,项目收益率提升刺激下游装机需求,年底国内地面电站传统季节性装机旺季来临,国内新增光伏装机有望实现较高增长。
  光伏产业链价格:(1)主材环节:据PVInfoLink,本周多晶硅致密料/颗粒料平均价40.0/36.5 元/kg,环比上周持平/持平。182-183.75mm/210mm 单晶P 型硅片平均价1.20/1.70 元/片,环比上周-4%/持平;182-183.75mm/182*210mm/210mm 单晶N 型硅片平均价1.05/1.23/1.45 元/片,环比上周持平/持平/-3.3%。
  182-183.75mm/210mm 单晶PERC 电池片平均价0.28/0.285 元/W,环比上周持平/ 持平。182-183.75mm/182*210mm/210mm TOPCon 电池片价格报0.27/0.28/0.285 元/W,环比上周持平/持平/持平。182*182-210mm/210mm 双面双玻PERC组件价格报0.68/0.69 元/W,环比上周持平/持平。本周182-183.75mmTOPCon 双玻组件价格报0.71 元/W,环比上周持平;210mm HJT 双玻组件价格报0.88 元/W,环比上周持平。(2)辅材环节:本周3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报20.25 元/m?,环比上周持平;2.0mm 镀膜光伏玻璃面板价格报12.25 元/m?,环比上周持平。据索比咨询,本周透明EVA 胶膜价格报5.78 元/m?,环比上周-3.6%;白色EVA 胶膜价格报6.44 元/m?,环比上周-1.8%;POE 胶膜价格报8.51 元/m?,环比上周持平。
  投资建议:(1)光伏协会反内卷呼吁下,组件价格有望底部修复。建议关注隆基股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯等一体化组件龙头。(2)库存持续去化,新兴市场向好,需求预期向好的逆变器环节。建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。
  (3)龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福斯特、福莱特、信义光能、中信博、意华股份、聚和材料、帝科股份等。
  风险提示:终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动、贸易摩擦因素、行业政策变化等。
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(责任编辑:刘静 HZ010)

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