研报掘金丨太平洋证券：贵州茅台业绩符合预期，予“买入”评级

太平洋证券研报指出，贵州茅台(600519.SH)前三季度归母净利润608.28亿元，同比+15.0%；其中Q3归母净利润191.3亿元，同比+13.2%。公司业绩符合预期，全年目标有望达成。截止到三季度末，公司国内和国外共有2122和106个经销商，年初至今分别净增+42/0个。展望全年，公司实现15%收入目标确定性强，公司重视股东回报，从大股东增持、持续分红到回购注销，全面保障股东权益，提升公司在资本市场的价值与竞争力。按照2025年业绩给予24倍，给予目标价1844.64元，给予“买入”评级。

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