计算机行业点评：智谱AUTOGLM开启全终端“IPHONE4时刻” 关注算力及应用厂商

　　智谱在CNCC 大会上发布了AutoGLM 产品以及AGI 进程图，可以实现自动操纵手机等功能，效果惊艳。
　　10 月24 日，智谱发布“Web Browser Use”AutoGLM-Web，一个能模拟用户访问网页、点击网页的浏览器助手，可以根据用户指令在私域网站上完成高级检索并总结信息、模拟用户看网页的过程进行批量、快速的浏览并总结多个网页，结合历史邮件信息回复邮件；
　　10 月25 日，智谱发布了AI 手机端的“phone use”AutoGLM，只需接收简单的文字/语音指令，它就可以模拟人类操作手机，通过一句话的方式手机便可自动点外卖、发微信、写点评、给朋友圈评论。
　　理论上，基于智谱自研的自进化在线课程强化学习框架WEBRL 的强大能力，AutoGLM 可以完成人类在电子设备上可以做的任何事，它不受限于简单的任务场景或 API 调用，也不需要用户手动搭建复杂繁琐的工作流，操作逻辑与人类类似。
　　本轮生成式AI 是云端和终端的同步进步，SelfPlay-RL 模式为Agent 爆发奠定了技术基础。
　　云端：OpenAI 发布了全新的多模态Self-play RL 模型o1，通过多步推理的方式，其在语言推理方面取得了傲人的成绩；微软拟在下个月推出Copilot Studio 平台，允许企业制造个性化的AI 代理，并面向B 端推出10 款新代理，打造全套AI 工具。
　　PC 端：10 月23 日，Anthropic 发布了Claude 3.5 Sonnet 升级版，推出革命性功能——Computer use，可通过API 即可实现AI 与PC 交互，替代人力进行使用计算机控制鼠标、键盘，包括查看屏幕、移动光标、点击按钮和输入文本等操作。
　　手机端：10 月底，荣耀MagicOS 9.0 和新旗舰Magic7 系列即将陆续发布，借助骁龙8 至尊版手机芯片，重新定义AI 手机，在交互创新上开启手机的“自动驾驶时代”。
　　我们认为，2025 年或进入全终端Agent 爆发元年，Agent network 有望初具规模，终端有望率先放量、其次是全行业落地应用，AI 应用商业模式闭环或将形成。
　　一方面，AI Agent 功能的完善预计将提升Agent 的渗透率，带动以手机为代表的终端放量；
　　另一方面，我们认为，目前以OpenAI 发布的o1 为代表的大模型训练端算力放缓，推理算力需求显著提升，有望刺激大模型与应用厂商注重推理侧的落地，开发出一批标志性AI 应用，并初步探索AI 商业模式。
　　AI Agent 或迎来第一轮爆发，借鉴1997 年的互联网落地时刻，关注基础设施AI 推理算力的建设以及未来AI 终端与AI 应用的放量。
　　投资建议：
　　1）终端Agent 的规模化部署或带来推理算力需求的倍数级释放，关注：工业富联、新易盛、中际旭创、天孚通信、海光信息、寒武纪、华丰科技、中科曙光、浪潮信息、神州数码；
　　2）终端有望在Agent 的加持下迎来重大用户体验升级，并有望逐步放量，关注：
　　（PC）联想集团、（车）中科创达、经纬恒润、德赛西威、（学习机）科大讯飞；3）应用有望完成商业模式闭环，关注Agent 化改造的软件厂商，以及有望从软件外包向上游升级的厂商：泛微网络、致远互联、金蝶国际、彩讯股份、金证股份、博睿数据、华策影视、中国软件国际等。
　　风险提示：技术发展不及预期、AI 商业化进展不及预期、政策落地不及预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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