A股震荡调整，市场情绪与业绩逻辑博弈

本周散户仓位数据显示，仓位为72.84%，较前一周下降0.7%。9月至10月的股市行情吸引了众多新关注者，但多数散户并未大幅加仓，反而在10月8日后降低了仓位。近期市场赚钱效应不佳，主要集中在中小市值的垃圾股上，尤其是国证2000指数快速修复了10月8日的大阴线后，垃圾股开始套人。市场对“科技牛”的看法不一，认为若无泛消费行业的复苏，牛市难以形成。近期指数震荡，妖股横行，但周五部分妖股如海能达、常山北明出现崩塌。市场情绪高涨，资金充裕，但业绩逻辑难以支撑股市上涨，资金转向无法证伪的方向。三季度报显示，白酒等行业业绩不佳，而业绩超预期的企业股价缓慢修复。光伏行业因政策和涨价预期，股价抢跑，但第一波行情可能已结束。医药行业可能成为下一波抢跑预期的对象。美国总统大选和美联储降息对A股影响有限，市场更关注政策落地后的复苏情况。PMI数据和一线城市楼市交易复苏显示积极信号，但市场仍需时间调整。投资者应保持合理仓位，等待春耕行情的到来。