A股首发经济上周五爆发大消费领衔跨年行情？

2024-12-16 07:10:55 每日经济新闻

新闻摘要

而以首发经济、银发经济、冰雪经济等为代表的大消费板块却逆势走强。系列政策推动经济发展上周五，首发经济等概念股逆势上扬，源于上周四政策面的一则大利好。根据新华社报道，刚刚召开的中央经济工作会议明确，明年将重点加力扩围实施“两新”政策，创新多元化消费场景，扩大服务消费，促进文化旅游业发展

上周五（12月13日），A股市场三大股指低开低走，截至收盘均下挫超过2%，沪指再度失守3400点。而以首发经济、银发经济、冰雪经济等为代表的大消费板块却逆势走强。尤其是首发经济概念股，成为市场新宠，力盛体育(002858)、大丰实业(603081)、天下秀、罗曼股份等个股涨停，表现十分抢眼。

《每日经济新闻》记者注意到，近期，大消费板块中的供销、乳业、食品饮料概念股均有轮动表现。

首发经济等概念炒作能否有持续性？成为投资者关心的话题。

系列政策推动经济发展

上周五，首发经济等概念股逆势上扬，源于上周四政策面的一则大利好。

根据新华社报道，刚刚召开的中央经济工作会议明确，明年将重点加力扩围实施“两新”政策，创新多元化消费场景，扩大服务消费，促进文化旅游业发展。积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。

首发经济是指企业发布新产品，推出新业态、新模式、新服务、新技术，开设首店等经济活动的总称，涵盖了企业从产品或服务的首次发布、首次展出到首次落地开设门店、首次设立研发中心，再到设立企业总部的链式发展全过程。

根据浙商证券(601878)研究所统计，2024年以来，重庆市、上海市、北京市均出台有关首发经济的重要文件。

银发经济则对投资者而言更加熟悉。近年来，我国出台了一系列促进银发经济发展的政策。2021年《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确指出“发展银发经济，开发适老化技术和产品，培育智慧养老等新业态”；2022年国务院发布《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，要求“大力发展银发经济，推动老龄事业与产业、基本公共服务与多样化服务协调发展，努力满足老年人多层次多样化需求”；2024年初国务院颁布的《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》是首个以“银发经济”为主题的国家文件，指出“银发经济是向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备等一系列经济活动的总和”“加快银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展”；2024年12月11~12日中央经济工作会议举行，再次强调要“积极发展银发经济”。系列政策出台为银发经济发展不断加码。

随着全球冰雪运动的发展热潮，冰雪经济也成为扩内需的重要增长点。浙商证券研究所引用的《中国冰雪产业发展研究报告（2024）》显示，中国冰雪产业规模从2015年的2700亿元增长至2024年的9700亿元，预计2025年将突破10000亿元，达到10053亿元。

专业人士热议选股逻辑

从记者了解到的情况来看，多数市场人士认为，中央经济工作会议将消费作为明年经济工作的重中之重，或是上周五大盘回调中，以首发经济为代表的大消费板块一枝独秀的重要原因。

申万宏源策略分析师傅静涛在接受记者采访时表示，从中央经济工作会议的表述来看，“大力提振消费”是明年经济工作之首。此次中央经济工作会议中，可以看到提振消费再次成为2025年全年首要任务。短期消费关注重点不变，与主题活跃结合的最优选择是商贸零售，同时纺织服装主题含量同样更高。中期布局消费机会偏基本面改善角度，从“两新”为核心政策抓手出发，重点关注家电、家居，包括消费电子补贴最终落地带来的消费提振效应。

目前热门的首发经济、冰雪经济中，哪些投资标的值得重点关注？临近假期，如何把握消费板块的投资节点？

中国银河证券社会服务行业首席分析师顾熹闽对《每日经济新闻》记者表示，服务消费作为即时性消费，推动消费、内需健康可持续发展的效用高于商品消费，积极推动首发经济、冰雪经济、银发经济，对推动服务消费增长意义卓著。

“首发经济，我们建议关注具备强大市场号召力的品牌，以及会展、零售百货等首发渠道标的。冰雪经济，我们建议重点关注具备优质冰雪资源的景区公司和产品型企业。目前重点关注相关需求的爆发节奏，以及企业在供给侧是否具备承接能力。”顾熹闽指出。

同时，顾熹闽特别强调，整体而言，近期消费板块的大涨主要受益于预期反转，即目前的估值提升主要来自市场预期伴随明年宏观政策进一步扩大对消费的支持，企业基本面有望随之改善，建议重点关注春节前后相关消费数据的验证节点。

中金公司指出，继12月9日中央政治局会议提出“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”后，中央经济工作会议进一步将其作为明年经济工作的第一条，凸显消费在经济发展中的重要性。建议关注这六大赛道，一是强者更强的大消费各赛道龙头，比如贵州茅台(600519)、安踏体育、海尔智家(600690)、华住、百胜中国、海底捞、永辉超市(601933)、名创优品、老铺黄金、泡泡玛特等；二是受益于CPI复苏的品类龙头，比如牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、海大集团(002311)、圣农发展(002299)及啤酒、速冻、调味品相关公司等；三是受益于冰雪经济的公司，比如波司登、亚玛芬体育等；四是受益于银发经济的公司，比如乖宝宠物、汤臣倍健(300146)、鱼跃医疗(002223)等；五是受益于以旧换新政策的家电、家具类公司，比如海信家电(000921)、TCL电子、老板电器(002508)、华帝股份(002035)、顾家家居(603816)、欧派家居(603833)等；六是受益于社会集团消费恢复的公司，比如亚朵、锦江酒店(600754)等。