九州通：REITs助力，业绩有望超预期 2024-26 年利润可观

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【12 月 17 日｜中邮称九州通(600998.SH)有望迎来估值重塑】中邮指出，九州通批发业务稳增长，“三新两化”战略有序推进，REITs 拟发行将加快资金周转，高毛利业务获资金助力有望提速。假设 2024 年 Pre-REITs 完成发行，2025 年公募 REITs 完成发行，且不考虑后续新增 REITs 项目贡献，预计 2024 至 2026 年公司归母净利润分别为 29.61、29.69、30.45 亿元，当前股价对应 PE 分别为 9.35、9.32、9.09 倍。鉴于公司 REITs 项目扩募性强，2025 - 2026 年业绩有望超预期，中邮维持“买入”评级。