A股市场：AI应用与硬件代工的机遇

市场资金分化明显，保守资金关注存款利率下滑，中国十年期国债收益率跌至1.7%，推动保险、银行等机构增加红利资产投资，互联网、制造业、有色等领域高股息资产受青睐。乐观资金则聚焦产业趋势，美股市场已从AI硬件转向软件，特斯拉成为总龙头，估值逻辑分为电动车、FSD/Robotaxi、储能、机器人四个阶段。国内市场方面，抖音的豆包DAU接近900万，位居AI应用全球第二、国内第一，带动光模块需求增加，光迅科技因传言中标抖音60亿光模块招标中的40亿而爆火。朱啸虎今年投资了AI眼镜、AI广告、AI视频剪辑、人形机器人四个方向。市场还传出苹果与字节跳动谈判，计划将人工智能功能整合到中国销售的iPhone中。投资者面临思考：若明年减少回购，资金转向AI人才和算力投入，是否应支持？祝大家冬至愉快。